5.
居民更应关注实际利率
不管是中央银行公布的基准利率，还是各商业银行挂牌的市场利率，这些利率都是名义利率，也就是说这些利率并没有考虑通货膨胀因素。
通货膨胀用百姓熟悉的语言解释就是“钱毛了”，也就是票子印多了。政府有四种途径搞钱，一是征税，二是发债，三是拉外援，四是印钞。征税往往遭到百姓的抵制，而且也要经过议会批准，难度很大。议会对政府债务也有“天花板”限制，不是想卖多少国债就卖多少。拉外援难度也不小，因为从道德上讲，各国都把税收优先照顾自己的国民，不会随便外援。
这样，一些财政纪律不严的国家就将印钞机当成了政府的提款机，需要多少钱就印多少钱。流通的票子多了，物价当然就上涨了。物价上涨了，购买力就下降了，这就相当于纳税，而且这是人头税，不管穷人富人大人小孩，只要活着就要消费，有消费就必然交了这个通胀税。
津巴布韦的货币体系就是这么崩溃的，政府财政预算每年入不敷出，还口口声声说要减税，只有靠印票子弥补财政赤字，把通货膨胀率印成了天文数字，一张钞票的面值是100万亿元津巴布韦币。最后宣布本国货币作废，在津巴布韦境内流通美元、南非兰特、欧元、英镑和博茨瓦纳普拉。
如果不精确计算，我们可把居民消费价格指数（CPI）涨幅作为通货膨胀率。实际利率等于名义利率减去通货膨胀率。假如名义存款利率是2%，而通货膨胀率是6%，实际存款利率就是负4%，在这种情况下，你存的钱的购买力会越来越少，而不是你的钱数额减少。
你把100元存入银行，一年后取出本息合计102元。假如现在面包是5元一个，由于通货膨胀率是6%，一年后的包子就是5.3元一个。现在的100元可以买20个面包，一年后取出来的102元只能买19.2个面包。100元存一年购买力缩水4%，损失了大约一个面包。所以说，存款不要只看名义利率，还要考虑通货膨胀率。如果实际利率是负，在这种情况下就要考虑资产保值的问题了，看看有没有别的投资渠道可以保值。
