中国卫星（sh600118）:卫星龙头地位稳固,看好卫星应用和信息业务
事件:公司发布2015年年报,实现营业收入和归属于上市公司股东的净利润分别为54.48亿元和3.36亿元,同比分别增长16.80%和7.63%,EPS为0.32元。
卫星研制业务优势明显订单持续,货架式模式将提升毛利水平和资产周转效率。公司布局的卫星应用领域成长性都较好,将逐步成为盈利主力,考虑到其市场前景,有望推动公司进入新一轮快速增长。我们预测公司2016-2018年EPS分别为0.36/0.43/0.51元,给予"增持-A"的投资评级,6个月目标价36.00元。
风险提示:卫星需求、国外市场开拓和新产品培育进度低于预期;等等。（华金证券有限责任公司）
中航光电（sz002179）:军工电子浪潮先行者,全面布局空间广阔
公司上半年营收30亿,同比增36.06%,归母净利润3.97亿,同比增55.12%。受益军工电子发展浪潮,持续迅猛增长。公司是军工电子龙头和先行者,看好公司未来3-5年持续保持高速增长,16-18年EPS分别为1.34,1.89,2.59元。给予买入评级。
风险提示：新能源政策风险,军品许可目录调整,新型武器装备批产不达预期。（天风证券股份有限公司）
成发科技:受益于发动机业务整合和重大专项投入,公司未来发展值得期待
事件:公司发布2015年三季度报,其中营业收入14.09亿元,同比增长3.87%;归属于上市股东的净利润3252.6万元,同比增长22.77%。对此我们点评如下:业绩符合预期,公司内外贸业务发展稳健,子公司中航哈轴盈利能力逐步显现。
盈利预测和投资建议:我们预计公司2015-2017年收入21.58、25.79、31.99亿元,同比增长9.94%、19.53%、24.02%;归属上市公司股东净利润0.54、0.82、1.19亿元,同比增长83.97%、50.5%、44.98%,对应EPS为0.16、0.25、0.36元。给予公司目标价格50-55元,给予"增持"评级。
风险提示:航空发动机重大专项推迟公布、航空发动机重点型号研制进展缓慢、军工股估值偏高。（齐鲁国际控股有限公司）
