宇通客车：龙头地位稳固 新能源高增速依旧
事件：公司发布2016年5月份产销数据快报。5月份销售客车5698辆，同比增长28.7%；截至5月累计销售客车23316辆，累计同比增长24.3%。2015年精益达实现净利润6.1亿元，超出业绩承诺8.9%，预计精益达与公司协同作用将逐步提升，利润增长点进一步延伸。
估值与评级：我们预计公司2016-2018年EPS预测分别为1.79元、1.99元和2.17元，对应PE分别为11倍、10倍和9倍。下半年为今年新能源客车行业的爆发期，公司作为客车龙头企业，最大程度受益。维持“买入”评级。风险提示：新能源客车推广或不及预期；新能源客车运营出现事故对行业产生重大不利影响；并购企业业绩实现或不及承诺等风险。（西南证券）
苏宁云商：携手阿里巴巴 构筑“王者联盟”
2016年6月1日，苏宁云商和阿里巴巴在北京召开战略合作发布会，宣布两公司在2015年8月开启的战略合作顺利推进。(1)阿里巴巴集团认购苏宁云商增发股份的工作已经交割完成。阿里巴巴集团旗下的淘宝(中国)软件有限公司现金出资282.33亿元，以每股15.17元的价格认购苏宁云商非公开发行股票18.6亿股，占发行后公司总股本的19.99%，成为苏宁云商第二大股东。
(2)苏宁云商与阿里巴巴将在保持各自业务独立性的基础上，共享渠道、物流、数据等方面的资源，联合采购与营销，创新O2O商业模式。(3)苏宁云商、阿里巴巴与美的、联想、TCL等品牌商构筑“王者联盟”，向品牌商提供物流等方面的支持，帮助其降低成本，提高销售规模。
维持原先盈利预测，考虑到公司与阿里的深入合作应给予一定溢价：我们预测苏宁云商2016-2018年EPS分别为0.06/0.10/0.14元，以2015年为基期的三年CAGR为15.9%。我们认为公司股票12个月的目标价为15.00元，将评级调升为买入。风险提示：(1)宏观经济增速放缓，居民收入增长未达预期，(2)公司与阿里巴巴集团的合作效果未达预期。（光大证券）
金城医药：益美肽近期有望获批 保健品业务进展顺利
16年1季度公司公告与王海盛博士成立金城海创，构建海外创新药平台，积极从欧美等发达国家引进创新品种，其中适应症主要是中国高发的乙肝和癌症领域，均有千亿的市场空间。我们认为随着公司创新药战略的实施，公司市值的天花板有望进一步打开，长期有望成为大市值的医药企业。
盈利预测与投资评级。公司管理层积极进取，决心打造妇科大健康产业集团，引进海外创新药，从谷胱甘肽和头孢中间体老业务过渡到创新药产业，升级空间巨大，我们预计公司16-18年EPS为0.77/0.91/1.06元，目前股价对应PE 34/29/24倍，考虑朗依并表，16-18年备考EPS为0.94/1.13/1.24元，目前股价对应PE28/23/21倍，维持“买入”评级。风险提示：朗依收购不成功；谷胱甘肽原料药价格下滑；头孢制剂进展不顺。（广发证券）
二六三：视频直播加速融入云通信 企业业务发展提速
事件：6月2日，二六三在北京组织了二六三云通信调研会，现场活动外，公司还运用云通信的视频直播产品，线上调研会同步进行。线上直播与现场调研紧密结合，公司的云通信产品效果明显。
继续维持“强烈推荐”评级。我们认为公司作为企业通信市场的行业龙头，市场前景和整体实力被大幅低估。伴随行业需求的加快和公司业务协同效应的不断凸显，公司的企业通信业务有望迎来快速发展。预计16-18年公司EPS为0.21，0.27和0.39元，对应16-18年的PE分别为70.63x，54.85x和37.85x。给予16年100倍PE，目标价21.00。风险提示：业务发展低于预期，市场竞争超预期。（中投证券）
石基信息：稳耕酒店管理信息化 开拓零售支付业务
凝练业务，着力打造“软硬一体化”支付平台。联手阿里、首旅，B2B与B2C“畅联”。畅联在今年3月与阿里旅游、首旅集团开展战略合作，成立“浙江未来酒店网络技术有限公司”。目前已有超过5000家使用石基信息管理系统的酒店实现直联，未来这一数目或将翻倍。当前，阿里旅游能够为酒店预订业务提供日流量等大数据支持，石基信息以此为酒店提供包括酒店系统直连、后付预订产品开发、会员服务平台接入等技术支持，在业务推广、技术研发上形成优势互补，收入方面按照提成计费。
我们预计公司2016~2018年EPS分别为0.42元、0.48元和0.56元，对应PE分别为63倍、56倍和47倍。参考可比公司以及板块平均估值情况，2016年行业软件板块PE中值为76倍，以此次PE对公司进行估值，对应目标价为31.92元，首次覆盖，给予“增持”评级。风险提示：与互联网企业合作进展不确定性；酒店建设速度放缓的风险；央行关于第三方支付监管政策的不确定性。（西南证券）
（本文综合自证券时报、证券日报、中国证券报、新华网、中国经济网等）
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