新股、次新股炒作降温 接盘侠高位被套割肉

2016-09-13 09:11 一财网

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来源标题:炒新临退潮期 “接盘侠”高位被套割肉

持续处于高温装填的新股及次新股近期颇具降温之势。

相较前两月稳定的新股发行数量,8月份的上市新股呈现井喷状态,但是新股开板前的涨停板平均数处于下滑态势。其中,一些明星新股因后续走势不佳而让参与炒作的资金方被套或割肉离场。

对于新股、次新股炒作降温的原因,市场观点不一,但对其中一点存有共识,那就是其或受当前整体弱市行情影响。“炒新和市场互为因果,市场退潮前新股先退。”一位沪上券商高管对《第一财经日报》表示。

涨停板滑坡 资金被套

在连续三个月新股上市均保持在每月13只的节奏之后,8月份新股上市则呈现井喷状态,数量达到30只,但是新股开板前的涨停板平均数(不包括上市首日表现,下同)处于下滑态势。其中,一些明星新股因后续走势不佳而让参与炒作的机构、游资被套或割肉离场。

Wind资讯数据显示,今年下半年以来,已发行上市的新股共有63只,其中6月份和7月份均发行上市13只,8月份上市的新股占比近半,9月份上市的有7只(截至9月12日)。

新股供给量加大的同时,新股行情却在走下坡路。从开板前的平均涨停板数量来看,6月份和7月份平均涨停板数分别为17.69个、17.08个,8月份已开板和未开板的涨停板累计平均数为12.83个。以此看来,开板前的平均涨停板数正逐月下降,其中8月份环比降幅近3成。以上市以来(首日除外)的涨停板数量来看,6月份和7月份平均涨停板皆为18个,8月份平均涨停板数则为13个,也处于下滑态势。

新股涨停板数量下滑的同时,近期参与炒新的资金方也遭遇折戟。上述沪上券商高管表示,近来接盘炒新的资金“接一批套一批”,接盘的也少了。以8月份上市的新股行情来看,大多数新股在开板之后“掉头”震荡下行,而此前在高处接盘的资金则面临被套的可能。

以明星新股中国电影(600977.SH)为例,除上市首日(8月9日)外,迎来11个连续涨停板,但第13个交易日便冲高回落宣告连板行情结束,此后便一路震荡向下。其龙虎榜数据显示,8月25日开板当日,前五买方席位均为游资,耗资1亿元左右接盘,其中第一大买方华泰证券嘉兴纺工路证券营业部买入1.28亿元,当日该股最低股价为38.18元/股,最高股价为40.28元/股。

自8月25日至9月12日,中国电影股价累计下跌18.43%。在这期间的8月29日,华泰证券嘉兴纺工路证券营业部现身中国电影前五卖方第一席位,卖出金额为1.57亿元,而当日的最低股价为34.71元/股,最高股价为37.56元/股,最高股价也低于8月25日的最低股价,这意味着该营业部可能是被套后割肉离场。

新股表现不佳的同时,次新股在前期的火热炒作之后也迎来退潮期。Wind概念板块中的次新股指数近期连续下挫,9月12日跳空低开,最终收跌2.98%,这已经是该指数连续第四个交易日收跌。

虽然年初至今,次新股指数以136.4%的涨幅遥遥领先,但是近5个交易日和20个交易日的走势不尽人意,分别以6.17%、12.9%的跌幅领跌。

弱市行情引炒新退潮

对于新股、次新股炒作降温的原因,市场观点不一,但对其中一点存有共识,那就是可能受当前整体弱市行情影响。

在上述沪上券商高管看来,新股供给量骤增可能是影响新股行情的一个原因,这也说明目前拟上市企业库存比较大,需要有所消化。证监会数据显示,截至2016年9月8日,证监会受理首发企业845家,其中,已过会101家,未过会744家。未过会企业中正常待审企业686家,中止审查企业58家。

关于发行节奏加快的背后因素,市场上存在一种说法,则是“利用发行速度调控市场”。另一方面,随着打新制度的变化,今年以来网下打新日益火热,越多越多的投资者参与其中,对此,一位深耕IPO领域的投行人士猜测,新股和次新股炒作降温,可能和网下配售的投资者越来越多有关,因为卖盘越来越分散。

在市场人士各抒己见之中,有一个观点均被大家提及,那就是炒新退潮可能与当前整体市场行情有关。“炒新和市场互为因果,市场退潮前新股先退。”上述沪上券商高管表示。

“新股的下跌进一步带动指数下跌,指数下跌打击炒新热情。”上述券商高管表示,市场其实一直在调整阶段,处于弱市,在经济乏善可陈的背景下,大部分股票被市场所遗弃。

今年以来,在1月份股灾之后,沪指整体保持震荡横盘走势。最新的9月12日,沪指受外盘走弱等多因素拖累出现深幅调整,盘中一度击穿3000点整数位,最终收报3021.98点,收跌1.85%。类似这样沪指大幅跳水的情况,在今年的A股市场并不鲜见。

对于此次新股、次新股降温的持续性,就目前而言还待持续关注。在上述投行人士看来,影响新股、次新股炒作降温的因素主要在于市场定价的回归,因为目前多数新股不是市场定价,而交易价是市场定价,这其中便存有一定的价差,以致市场资金博弈套利空间;而人为控制发行节奏、人为控制发行价格的政策开放,需要等待市场彻底稳定下来。

责任编辑:傅昱佳(QF0007)

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