近年来，受到监管风向和市场需求等多因素助推，金融科技公司纷纷加快和传统金融机构合作的步伐，从目前上市互金公司的财报来看，无论是金融科技平台，还是P2P平台，其在资金端与金融机构合作的规模占比均在提高。
各类市场主体不约而同奔赴助贷转型大潮，让助贷这一赛道前所未有地拥挤起来。实际上，助贷本身并不是一个新的业务模式，但新的市场环境下，通过金融科技的加持，产生了新的进化方向。
在困境中崛起：探索助贷新模式
近年来，不管是监管政策，还是经营压力，都在促使传统金融机构加大普惠金融拓展力度，但其缺乏下沉市场的经营能力；同时，一些金融科技公司，已经积累了相当规模的普惠客群与业务经验，并在获客、风控、运营等方面形成了一定的科技能力。
在此背景下，金融科技公司与金融机构一拍即合，助贷模式在2018年以来全面崛起，城商行、农商行、信托机构等持牌金融机构也开始加大为助贷业务提供资金的规模。
回溯到助贷模式兴起的初衷，就是为了解决流量和资金的不均衡问题。在机构资金来源简单、场景单一化的背景下，助贷机构根据对客群和金融机构双方需求的理解，将资金端与资产端进行“一对一”撮合匹配。但在当前金融市场环境下，这条“一对一”的模式道路明显走不通了。
从资金端来看，金融机构之间的资产竞争日趋激烈。银保监会公布的数据显示，从1998年至2018年，五大行的资产占比从63%下降到37%。这说明行业集中度并没有提升，而竞争仍然加剧。同时，非银金融机构不断渗透银行原有的业务领域，来自互联网的跨界金融竞争来势汹汹，消费信贷、小微信贷市场尤其明显。
从资产端来看，形势也不乐观。这些年消费信贷等所有增量的“优质资产”领域都以极快的速度变成“红海”。据业内人士透露，自从2018年上半年以来，消费金融获客引流费用日益高涨，单放款用户获客成本从过去的几十上涨到两三百元，流量红利日趋收窄。
一方是资金端对优质资产的激烈争夺，另一方是流量红利的迅速消退，助贷机构既面临前所未有的挑战，也迎来前所未有的机遇。
“金融机构上千家，资金分布相对分散，对于任何一方机构来讲要么流量过剩，要么资金过剩，这种趋势也是很难逆转的，助贷的生命力会越来越强。”行业资深人士表示。
目前，搭建自有资金资产运营管理平台成为一些助贷平台的进化路径。助贷机构可以根据不同合作金融机构要求的要素组合（资金成本、对于客群的风险要求、资产规模期限等），进行智能决策。
但这种模式会面临两方面的难题，一是出于经营风险与声誉风险的考量，金融机构在选择助贷机构的时候，都会慎之又慎。只有那些股东背景强、业务能力强、资产质量好的，才会成为金融机构合作的对象；二是作为助贷机构，虽以金融科技能力见长，在长尾客群、细分场景的优势突出，但也容易受到场景范围限制，其自有资产无法同时满足不同资金方的要求。
中腾信：做资金端和资产端的“路由器”
“市场发展逐渐成熟，不同的机构分化出不同的风险偏好，甚至对于同一个资金方，其不同类型的信贷产品都对应了不同风险定价的客户群体。所以，与搭建自有的资金资产平台相比，更契合合作机构的定位是做资金端和资产端的‘路由器’，让更多的资金、资产方加入进来，左手对接资金，右手匹配资产，让资金、资产两端高度适配，形成一个平台体系。”中腾信相关负责人表示。
据了解，中腾信金融信息服务（上海）有限公司（简称“中腾信”）2014年1月由中信产业投资基金管理有限公司（简称“中信产业基金”）等主体投资成立，受益于股东在品牌发展、业务资源等方面的支持，中腾信自成立以来在消费金融领域的深耕细作，其工薪客群消费信贷为主的资产质量领先同业，在金融机构中已建立起口碑，2015年曾在深交所发行了国内首单非持牌机构消费信贷ABS，并于2016年发行京东ABS云平台首单资产证券化产品，
现已服务包括中航信托、外贸信托、中信百信银行等几十家头部持牌金融机构。
作为资金资产两端的中间方，“路由器” 平台需要将数据能力、算法能力、风控能力，甚至是调度能力沉淀下来，在第一时间精准判断双方需求，形成相应的资产推送策略。在这个平台上，不同来源的机构资金不再受单一场景、单一渠道、单一服务需求的客户群体限制，资金资产的对接效率更高、成本更低。
通过这个平台体系，中腾信从行业积累、风控理念、机构客户服务经验出发，准确理解金融机构客群、资产需求，并结合自身风控数据平台，对不同的资产合作方进行初筛，精准高效地将其匹配给不同的合作机构，提升了资金资产的匹配效率。
凭借成熟的资金对接经验和强大的科技实力，中腾信的“路由器” 平台已具有处理千万级资产与资金数据的能力，并能在当天实现完成纯线上的自动化全流程操作。今年来，中腾信已经获得金融机构综合授信人民币180亿元。
“目前，中腾信能为金融机构和资产合作方提供联合风控、资产筛选、资金资产匹配策略、联合运营、资产资金实时风险监控及预警等多项服务。如果说过去主要是‘一对一’的1.0助贷模式，那么在现在‘多对多’的2.0时代，我们希望更好地对接更多持牌金融机构，助其更高效地服务更多有真正需求的用户，发挥出中腾信的‘路由器’作用。”中腾信相关负责人如是说。
近年来，受到监管风向和市场需求等多因素助推，金融科技公司纷纷加快和传统金融机构合作的步伐，从目前上市互金公司的财报来看，无论是金融科技平台，还是P2P平台，其在资金端与金融机构合作的规模占比均在提高。
各类市场主体不约而同奔赴助贷转型大潮，让助贷这一赛道前所未有地拥挤起来。实际上，助贷本身并不是一个新的业务模式，但新的市场环境下，通过金融科技的加持，产生了新的进化方向。
在困境中崛起：探索助贷新模式
近年来，不管是监管政策，还是经营压力，都在促使传统金融机构加大普惠金融拓展力度，但其缺乏下沉市场的经营能力；同时，一些金融科技公司，已经积累了相当规模的普惠客群与业务经验，并在获客、风控、运营等方面形成了一定的科技能力。
在此背景下，金融科技公司与金融机构一拍即合，助贷模式在2018年以来全面崛起，城商行、农商行、信托机构等持牌金融机构也开始加大为助贷业务提供资金的规模。
回溯到助贷模式兴起的初衷，就是为了解决流量和资金的不均衡问题。在机构资金来源简单、场景单一化的背景下，助贷机构根据对客群和金融机构双方需求的理解，将资金端与资产端进行“一对一”撮合匹配。但在当前金融市场环境下，这条“一对一”的模式道路明显走不通了。
从资金端来看，金融机构之间的资产竞争日趋激烈。银保监会公布的数据显示，从1998年至2018年，五大行的资产占比从63%下降到37%。这说明行业集中度并没有提升，而竞争仍然加剧。同时，非银金融机构不断渗透银行原有的业务领域，来自互联网的跨界金融竞争来势汹汹，消费信贷、小微信贷市场尤其明显。
从资产端来看，形势也不乐观。这些年消费信贷等所有增量的“优质资产”领域都以极快的速度变成“红海”。据业内人士透露，自从2018年上半年以来，消费金融获客引流费用日益高涨，单放款用户获客成本从过去的几十上涨到两三百元，流量红利日趋收窄。
一方是资金端对优质资产的激烈争夺，另一方是流量红利的迅速消退，助贷机构既面临前所未有的挑战，也迎来前所未有的机遇。
“金融机构上千家，资金分布相对分散，对于任何一方机构来讲要么流量过剩，要么资金过剩，这种趋势也是很难逆转的，助贷的生命力会越来越强。”行业资深人士表示。
目前，搭建自有资金资产运营管理平台成为一些助贷平台的进化路径。助贷机构可以根据不同合作金融机构要求的要素组合（资金成本、对于客群的风险要求、资产规模期限等），进行智能决策。
但这种模式会面临两方面的难题，一是出于经营风险与声誉风险的考量，金融机构在选择助贷机构的时候，都会慎之又慎。只有那些股东背景强、业务能力强、资产质量好的，才会成为金融机构合作的对象；二是作为助贷机构，虽以金融科技能力见长，在长尾客群、细分场景的优势突出，但也容易受到场景范围限制，其自有资产无法同时满足不同资金方的要求。
中腾信：做资金端和资产端的“路由器”
“市场发展逐渐成熟，不同的机构分化出不同的风险偏好，甚至对于同一个资金方，其不同类型的信贷产品都对应了不同风险定价的客户群体。所以，与搭建自有的资金资产平台相比，更契合合作机构的定位是做资金端和资产端的‘路由器’，让更多的资金、资产方加入进来，左手对接资金，右手匹配资产，让资金、资产两端高度适配，形成一个平台体系。”中腾信相关负责人表示。
据了解，中腾信金融信息服务（上海）有限公司（简称“中腾信”）2014年1月由中信产业投资基金管理有限公司（简称“中信产业基金”）等主体投资成立，受益于股东在品牌发展、业务资源等方面的支持，中腾信自成立以来在消费金融领域的深耕细作，其工薪客群消费信贷为主的资产质量领先同业，在金融机构中已建立起口碑，2015年曾在深交所发行了国内首单非持牌机构消费信贷ABS，并于2016年发行京东ABS云平台首单资产证券化产品，
现已服务包括中航信托、外贸信托、中信百信银行等几十家头部持牌金融机构。
作为资金资产两端的中间方，“路由器” 平台需要将数据能力、算法能力、风控能力，甚至是调度能力沉淀下来，在第一时间精准判断双方需求，形成相应的资产推送策略。在这个平台上，不同来源的机构资金不再受单一场景、单一渠道、单一服务需求的客户群体限制，资金资产的对接效率更高、成本更低。
通过这个平台体系，中腾信从行业积累、风控理念、机构客户服务经验出发，准确理解金融机构客群、资产需求，并结合自身风控数据平台，对不同的资产合作方进行初筛，精准高效地将其匹配给不同的合作机构，提升了资金资产的匹配效率。
凭借成熟的资金对接经验和强大的科技实力，中腾信的“路由器” 平台已具有处理千万级资产与资金数据的能力，并能在当天实现完成纯线上的自动化全流程操作。今年来，中腾信已经获得金融机构综合授信人民币180亿元。
“目前，中腾信能为金融机构和资产合作方提供联合风控、资产筛选、资金资产匹配策略、联合运营、资产资金实时风险监控及预警等多项服务。如果说过去主要是‘一对一’的1.0助贷模式，那么在现在‘多对多’的2.0时代，我们希望更好地对接更多持牌金融机构，助其更高效地服务更多有真正需求的用户，发挥出中腾信的‘路由器’作用。”中腾信相关负责人如是说。
