远策投资11只产品去年最少亏损13% 百亿私募产品尽墨

2019-02-20 10:16 中国经济网

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中国经济网北京2月20日讯 (记者 李荣 康博) 面对疲软的A股市场,2018年私募基金业绩下挫成为家常便饭,而股票策略型基金更是首当其冲。不过,作为在百亿级规模门槛徘徊的远策投资来说,公开业绩的11只产品全都亏损还是出乎意料。

数据显示,在远策投资旗下的11只基金中,2018年无一只获得正收益,而且亏损幅度全都超过了13%。于2016年年底时成立的南方资本价值远策1号,不仅在2018年里亏损了19.49%,成为该公司旗下亏损最多的产品,而且累计收益率仅有0.65%,2017年牛市带来的盈利转眼之间几乎悉数回吐。

公募老将2018年遇波澜 11只产品尽墨

根据中国经济网记者统计,远策投资旗下成立于2018年以前且近期净值有更新的共有11只产品,但是这11只产品2018年全部跌超13%,跌幅最高的是南方资本价值远策1号,该基金全年亏损19.49%。

南方资本价值远策1号成立于2016年11月16日,成立后借助于蓝筹行情在2017年成功实现上涨,且涨势延续到2018年初,但该基金累计单位净值最高时也仅为1.3219元。自2018年2月起,由于股市持续回调,该基金净值也开启了震荡下跌之路,截至2018年12月28日收盘,其累计单位净值为1.0065元。

与净值走势相对应,在2018年以前,南方资本价值远策1号的动态回撤控制得宜,最大回撤不超过-5%,但2018年以来,该基金回撤幅度逐渐扩大,一度超过-20%。南方资本价值远策1号近一年及近半年的阶段涨幅分别为-18.48%、-3.44%。

中国经济网记者注意到,截至2018年12月7日,远策投资旗下的工行私行成长1号累计单位净值已跌破1元。该基金成立于2015年4月28日,即便是成立于牛市时期,该基金的净值也仅上涨至1.0665元后便开始下跌,并在2015年6月净值跌破1元。此后,该基金净值长期屈居1元以下,直到2017年6月才受益于蓝筹行情重返1元以上。但2018年以来,由于A股市场下行,该基金净值再次跌破1元,截至其最新净值更新日2018年12月7日,该基金的累计单位净值仅余0.9863元。

工行私行成长1号2018年亏损13.44%,其近3年、近2年、近1年及近半年的阶段涨幅分别为11.77%、11.18%、-13.44%、-8.51%。该基金的历史最大回撤出现在2016年1月,其历史最大回撤为-24.26%。

值得注意的是,南方资本价值远策1号和工行私行成长1号两只产品的产品类型都为公募专户,基金管理人和投资顾问也都一样,分别是南方资本、上海远策投资。南方资本价值远策1号的公开信息并没有公布基金经理,但工行私行成长1号的基金经理显示为张益驰。

据悉,张益驰也是远策投资的核心人物,其作为医药行业研究员进入证券市场,2002年加盟华夏基金,2004年起分别任基金兴科、兴华的基金经理,2006年开始任华夏优势增长和华夏平稳增长的基金经理。张益驰还同时担任华夏基金股票投资部总经理、投资执行副总监和投资决策委员会委员,负责股票投资部基金经理的管理及华夏基金权益类资产整体投资策略的拟定。

价值派坚守牛市归来

从华夏基金离职后,张益驰于2009年8月创立天津远策投资管理有限公司(以下简称天津远策),专业从事证券投资资产管理业务。后因业务发展需要,又于2014年成立了与原天津远策股权结构相同的上海远策投资管理中心(有限合伙),两家公司的主要股东、管理投研团队、投资理念、风控体系、办公场所等保持一致。张益驰为两家公司法人代表及基金经理。

从张益驰管理公募基金时的前十大重仓股看,其也是价值投资的坚定践行者,从2007年初开始,中国平安、招商银行、保利地产、五粮液、泸州老窖、大秦铁路、万科等就是张益驰长期持有的股票,而这一风格也被带入到此后的远策投资当中。综合来看,远策投资旗下产品主要以投资周期股、蓝筹股为主,但2018年期间这类股票始终处于回调整理的走势中,从而导致远策投资旗下产品的2018年业绩全部亏损。

在2018年底,张益驰曾公开表示,其认为A股在前期持续下跌后,估值处于历史低位,中长期配置价值凸显,且2018年以来外资不断流入,未来这一趋势将持续加强,当前是配置选股的可作为期。在经济回落不确定性明显的背景下,价值股处于底部筑底阶段,但持续时间还不够,有待进一步观察。当前的市场正处于逐渐走向寂寞的过程中,不过这种寂寞会持续多久是一个见仁见智的问题,坚守才是当下最好的选择。

本月初,张益驰在接受媒体采访时又表示,在影响市场节奏或结构的许多因素中,两个因素需要引起重视:一是外资流入对A股市场带来的影响仍在持续深化之中,作为市场上较为确定的增量资金,外资的流入速度可能影响到A股市场的运行节奏,择股上也会成为市场的重要结构特征。二是市场对科技、成长、生产率提高等因素的再思考,科创板的落地是2019年另一个值得关注的重要因素。

在经历了2018年的成本代价之后,2019年需要意识到上述市场状态和结构因素这些"承前"和"启后"的变化,在投资上守正出奇。而面对更长期的资本市场,投资者需要正视的是对资产回报率的预期回归常识理性。

远策投资旗下产品2018年业绩一览

序号

证券简称

2018年单位净值增长率%

累计单位净值增长率%

累计单位净值元

基金成立日

净值截止日

基金经理

1

南方资本价值远策1号

-19.49

0.65

1.0065

2016-11-16

2018-12-28

-

2

远策对冲1号

-18.27

52.83

1.5283

2014-01-29

2018-12-28

张益驰

3

锐进26期远策

-17.96

3.20

1.0302

2015-04-03

2018-12-28

张益驰

4

远策7期

-17.93

35.80

1.3580

2010-06-10

2018-12-28

张益驰,李健

5

远策5期

-17.90

60.90

1.6090

2010-02-10

2018-12-28

张益驰

6

远策9期

-17.80

35.61

1.3561

2011-02-01

2018-12-28

张益驰

7

远策4期

-17.66

74.50

1.7450

2009-11-03

2018-12-28

张益驰

8

远策2期

-17.17

50.62

1.5062

2009-09-29

2018-12-28

张益驰

9

远策1期

-16.66

77.97

1.7797

2009-09-29

2018-12-28

张益驰

10

乐富6号

-15.31

19.50

1.1950

2014-12-24

2018-12-28

张益驰,李超

11

工行私行成长1号

-13.44

-1.37

0.9863

2015-04-28

2018-12-07

张益驰

责任编辑:张博(QF0005)