今年前五大IPO融资合计近500亿元“战略配售”重出江湖

2018-12-26 13:47 每经网-每日经济新闻

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来源标题:今年前五大IPO融资合计近500亿元“战略配售”重出江湖

每经记者 陈晨 每经编辑 吴永久

今年以来的102家首发企业平均每家募资13.3亿元,而2017年平均每家募资5.25亿元,2018年比2017年平均募资额提高了8.05亿元。当然,这来自于独角兽企业的贡献。《每日经济新闻》记者梳理发现,今年前5大IPO融资合计为近500亿元,另外,这102家企业平均发行费率为9.04%,比去年稍有下降。

在上市之后,投资者最关心的还是发行价格、中签率及投资收益等与自己切身利益相关的话题。《每日经济新闻》记者注意到,今年新股平均中签率高于去年,但收益率却不乐观,最直接的体现就是新股上市后平均“一字板”涨停天数较去年减少,而且目前已有13只新股破发。

102家企业IPO平均募资13.3亿元

2018年截至12月23日,A股首发企业数量102家,募资规模1357.20亿元,虽然两项数据均创下新低,但也不乏一些亮点,比如2018年平均每家募资规模13.3亿元,而2017年平均每家募资5.25亿元,比2017年多8.05亿元。再比如工业富联报送IPO招股书申报稿后,仅仅36天(22个工作日)便获通过,大幅度刷新了A股市场IPO纪录,工业富联“闪电过会”的背后是独角兽企业的狂奔,小米虽然没有以CDR的方式登陆A股,但也是第一个吃螃蟹的企业。此外,虽然2018年首发企业数量远不如2017年,但2018年有5家企业募资规模超过或接近50亿元,而2017年无一家达到。

2018年,IPO募资规模前5的企业分别是工业富联、中国人保、迈瑞医疗、宁德时代及华西证券,其中工业富联募资更是高达271.20亿元,此外4家募资额分别为60.12亿元、59.34亿元、54.62亿元及49.67亿元,显然是独角兽们的狂欢。再看2017年,IPO募资规模最大的是中国银河,但募资规模未超过50亿元,仅有40.86亿元,其次是财通证券、华能水电、浙商证券和中原证券。

另外,《每日经济新闻》记者统计到,2018年前5宗IPO融资额合计494.95亿元,占今年以来的36.5%。比2017年前5宗IPO融资额增加了318.01亿元,增幅近180%。

另外,2018年以来IPO募资规模最小的为2.24亿元,而2017年募资规模在2亿元以下的多达46家,最低仅募资0.9亿元。

企业IPO发行费率最高的近20%

东方财富Choice数据统计,2018年102家首发企业发行费用总计69.6亿元,平均每家0.68亿元。包括承销及保荐费、审计及验资费、信息披露费用、律师费用、其他费用,其中承销及保荐费达到52.54亿元,占比75.5%。

《每日经济新闻》记者梳理发现,2018年首发企业发行费用超过1亿元的有14家,合计达20.5亿元。其中前三甲分别是工业富联、迈瑞医疗和美凯龙。2017年首发企业发行费用超过1亿元也有14家,合计17.5亿元。

此外,2018年首发企业平均发行费率为9.04%,而2017年为11.78%。《每日经济新闻》记者看到,今年有2家首发企业发行费率低于1%,分别是工业富联和郑州银行。另外还有16家发行费率也在5%以下。而发行费率最高的是汉嘉设计,发行费率达19.53%,其次是百邦科技,发行费率高达19.47%。此外,还有9家发行费率超过15%。而2017年发行费率最低为2.13%,最高为28.78%。

具体来看,将今年102家首发企业按照募资规模分类,其中募资规模在4亿元~5亿元企业数量最多,达18家,其次是3亿元~4亿元、10亿元~20亿元、5亿元~6亿元,首发企业数量均在10家以上。就平均发行费用而言,3亿元~4亿元募资规模的企业最低,平均发行费用不到4000万元,但是以平均发行费率来说,大体是募资规模越大,发行费率越低。

比如,募资规模在50亿元以上的4家企业,平均发行费率仅1.93%,而募资规模在6亿元以下的,平均发行费率基本在10%以上,尤其是2亿元~3亿元募资规模的9家企业,平均发行费率高达15.96%。

今年平均中签率高收益率却不乐观

在IPO审核通过后,投资者最关心的还是发行价格、中签率及投资收益等与自己切身利益相关的话题,尤其是在今年A股市场大幅震荡下,中签新股更显得弥足珍贵。

Wind数据显示,今年来发行的102只新股,平均发行价格为17.22元。在今年的首发企业中,养元饮品和迈为股份发行价格超过50元,分别为78.73元、56.68元。而2017年有9家企业发行价格超过50元,其中最高亿联网络,达到88.67元。

从中签率来看,今年来首发企业平均中签率为0.0593%,而2017年为0.0324%。今年,中国人保、工业富联、天风证券、郑州银行和江苏租赁中签率居于前五,其中前两只分别为0.4389%和0.3421%,后三只均在0.2%以上。

中签本不易,收益率也不乐观。Wind数据统计,今年来上市的102家新股平均“一字板”涨停天数为7.7天,而2017年达到9.5天。值得注意的是,今年来无一只新股“一字板”涨停天数突破20天,而2017年却有4只新股超过20天,最高达到26天,而今年“一字板”涨停天数最高的为彩讯股份,仅为17天,药明康德和天地数码紧跟其后,均为16天。此外,长城军工等5只新股为15天。相反,长沙银行、养元饮品、今创集团和华宝股份一字涨停板天数仅有1天。

已有13只新股破发养元饮品开板最快

在今年A股大幅震荡之下,新股破发现象也频频出现。《每日经济新闻》记者统计到,今年截至12月23日,已经有13只新股破发,其中包括今年最贵新股养元饮品以及带着独角兽光环的工业富联,不过就破发程度来看,今创集团幅度最大,最新价格较发行价已经跌去了一半还要多。此外,郑州银行、长沙银行及美凯龙也岌岌可危,最新价格与发行价相差不足1元。

养元饮品作为今年最贵新股,在发行前着实让人期待,当时还有测算,上市首日大赚3.5万元,6个涨停可赚10.4万元,9个涨停更是可赚15万元,但是这样的愿望也只能是美丽的泡沫,在一个涨停板后养元饮品便打开涨停,创下了2015年以来新股开板最快纪录。

而顶着独角兽光环的工业富联也让人尴尬不已,仅仅3个涨停板后便黯然走低,在上市4个月后便破发。俗话说,没有对比就没有伤害,同样是带着独角兽光环的药明康德,却连拿16个一字涨停板,如果以第16个涨停板收盘价计算,投资者中一签可获利近11万元。

与药明康德相反,郑州银行则是中签收益最低的代表,上市后仅仅3个涨停就开板,如果投资者在第三个涨停后抛出,中一签仅赚1705元,创下2016年以来打新盈利最低纪录。

此外,今年首发企业在发行上除了有常见的“网下+网上”双渠道发行外,许久不见的“战略配售”也随着工业富联登陆A股而重现江湖,此外,同样采取“战略配售”的还有中国人保。

责任编辑:张博(QF0005)