华泰柏瑞年内过半权益基金亏损超10% 9只跌幅超20%

在股市行情欠佳时，投资者能指望的唯有基金经理的经验，正因为如此，资深基金经理通常是行业争抢的核心资源。但根据记者统计，截止11月12日收盘，华泰柏瑞旗下64只有可比业绩的权益类基金中，年内净值亏损的基金数量达到了53只，这其中，有37只亏损超过10%，占比达58%，另外有9只基金亏损幅度超过了20%。

而出人意料的是，这9只亏损超20%的基金所涉及的5位基金经理，除1人管理经验在5年以下外，其余4人都是经验在5年以上的“老将”，显然，这样的管理水平和控制净值回撤的能力令多数投资者失望。

华泰柏瑞权益基金年内亏损严重

今年A股市场节节下挫的走势令权益类产品占比较多的基金公司亏损巨大，就拿华泰柏瑞来说，根据天天基金网的数据显示，其目前的管理规模为980.46亿元，其中货币基金占363.25亿元、债券型基金为47.63亿元，其余的则全部为权益类基金，占比接近六成。

也正因为这样，在今年上半年的股市下跌中，该公司旗下基金盈亏合计后亏损数额达到了45亿元。而在刚刚过去的三季度里，该公司多数权益类产品继续亏损，情况依然没有好转。

总的来看，截止11月12日收盘，华泰柏瑞旗下共有53只基金（各份额分开计算）在今年内净值出现亏损，占包括了货币基金在内的基金总数的七成，而这些亏损的基金类型，则全部都是权益类基金，这也从侧面说明了该公司权益类产品管理能力的不足。

从这些基金的亏损幅度来看，仅有16只基金亏损在10%以内，而10%-20%（不包括20%）的基金数量达到了28只，亏损幅度超过20%的达到了9只。

华泰柏瑞健康生活（001398）这只混合型基金年内亏损了27.49%，是华泰柏瑞基金公司旗下业绩最差的一只基金。不仅如此，从2015年6月18日成立至今，该基金已经累计亏损了37.5%，累计单位净值在3年半以后，仅剩下了0.6250元。

与大多数基金不一样的是，华泰柏瑞健康生活的前十大重仓股多为冷门股，比如在三季度，其第一大重仓股为数知科技。根据中国经济网记者了解，早在去年一季度，该股就出现在了华泰柏瑞健康生活的前十大重仓股中，但去年全年数知科技的涨幅仅有11%。而进入到2018年，数知科技均在前三大重仓股内，直到三季度晋升为第一大重仓股，但数知科技今年的股价却并没有向权重一样得到提升，年内，该股在复权后的跌幅竟然高达43%，好在华泰柏瑞健康生活买入时间较早，所以还不至于亏损，但目前也是盈利微薄。

长春高新是在三季度刚刚出现在前十大重仓股的一只股票，在主营业务为生物医药的光环下，该股在今年前三个季度均持续上涨，但华泰柏瑞健康生活于三季度买入时，也恰恰是长春高新股价处于高点回落的阶段。

从四季度开始，长春高新正式下跌，目前188元的股价和华泰柏瑞健康生活237元的成本价相比已经下跌了21%，这一幅度也正好是长春高新四季度至今的跌幅，而这一“完美”高位接盘正是出自于基金经理吕慧建之手。

资料显示，从华泰柏瑞健康生活成立之初，吕慧建就参与管理，在2018年5月底之前，吕慧建和徐晓杰共同管理，但2年多的时间二人的合作业绩却是-17.8%。吕慧建2007年6月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，任高级行业研究员，现任投资部总监、投资决策委员会成员，累计管理经验已经快接近9年。

从6月份开始，徐晓杰离任，华泰柏瑞健康生活也正式由吕慧建单独管理，不过167天的跌幅就达到了23.03%。

多位5年以上权益老将垫底业绩榜

作为注重权益类产品的一家基金公司，华泰柏瑞无疑更需要经验丰富的基金经理，然而令人意外的是，这些经验丰富的基金经理，似乎在今年的A股行情中并没有显示出良好的风控能力。

数据显示，华泰柏瑞旗下所有权益类基金中，年内净值亏损的占到了83%，超过半数的权益基金跌幅超过10%。其中有5位基金经理管理的产品跌幅超20%，而这5人中竟然有4人是管理经验超过5年的“老将”，他们分别是吕慧建、柳军、方伦煜、田汉卿。

如果抛开管理指数基金的柳军以外，其余3人皆管理主动权益类基金，并且年内业绩垫底公司所有产品。

吕慧建除了管理的华泰柏瑞健康生活年内业绩大跌外，其管理的另一只基金华泰柏瑞行业领先（460007）也大跌了24.8%。从三季度的前十大重仓股看，完全和华泰柏瑞健康生活一样，并且第一大重仓股为数知科技。同时，其也在三季度重仓了长春高新，浮亏同样在21%左右，再加上跨境通、浙江美大、宝信软件三只股票在三季度跌幅较大，导致基金业绩并不佳。

而方伦煜独自管理的华泰柏瑞积极优选（001097）在年内也亏损了22.24%，并且从2015年3月26日成立至今，该基金在其管理下累计亏损了47.2%，导致累计单位净值仅剩下0.528元。由此可见，这位多年从事券商研究员工作，且现任华泰柏瑞投资部总监、投资决策委员会成员，累计担任基金经理达6年多之久的“老将”，管理能力依然欠佳。

在2017年时，华泰柏瑞积极优选就以钢铁、券商、建材等强周期股为重仓股，导致没能享受到大消费的狂潮，净值仅上涨15.08%，今年，其又重仓钢铁、银行的周期股，比如华菱钢铁、中国石化、韶钢松山等，虽然这些股票的跌幅没有成长股猛烈，但在宏观经济出现波动的时期，这样的配置显然并不适用。

而管理经验达5年，2012年 8月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，目前已是公司副总经理的田汉卿，也有两只基金进入跌幅榜前列，分别为华泰柏瑞量化智慧A（001244）和华泰柏瑞量化创优（004394）。这两只基金都为量化型基金，虽然对个股进行了分散投资，但无奈股票类资产占比太高，而年内A股各板块轮番下跌，也让今年量化基金遭遇了重挫，两只基金分别下跌21.53%、20.37%。

总的来看，华泰柏瑞旗下并不缺乏管理经验丰富的“老将”，但这些“老将”兼高管却大多在今年的跌势中没能控制好回撤风险，这样的表现确实令投资者心寒。

而除了这些跌幅较大的“老将”以外，诸如管理经验在6年的方伦煜、经验在5年多的张慧管理的多只基金亏损也都超过了10%。这也就难怪，在2015年过后，华泰柏瑞的管理规模始终徘徊在千亿元以下无法实现新的突破了。

华泰柏瑞年内权益基金业绩一览

来源：Wind（净值截止日为11月12日）