海南海药大跌之前:安信证券天风证券研报高呼增持

2018-07-11 17:06 中国经济网

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来源标题:海南海药大跌之前:安信证券天风证券研报高呼增持

中国经济网北京7月11日讯 今日午间收盘,海南海药(000566.SZ)报收10.43元,跌幅2.98%。海南海药于7月9日复牌,当日股价跌停,报收11.60元;昨日,海南海药盘中触及跌停,截至收盘报10.75元,跌幅7.33%。

停牌七个多月的海南海药重组方案为,公司计划购买东控健康等44名股东所持有的海口奇力制药100%股份,交易作价暂定21.42亿元。

本次交易对价均为现金。海南海药称,依据《重组管理办法》的规定,本次重大资产重组无需提交证监会审核。海南海药还表示,此次收购资金来源为公司自有及自筹,其中部分为2016年非公开发行股票募资变更用途。

在海南海药大跌之前,安信证券、天风证券、华融证券分别发布研报,给予海南海药增持-A、增持、中性评级。

7月9日,安信证券发布研报《拟收购奇力制药协同作用显著,公司业务多线布局具备看点》,分析师为周新明。研报称,海南海药收购奇力制药后不仅大幅增厚公司净利润,与公司原有业务也具有较大的协同作用。不考虑奇力制药并表,预计海南海药2018-2020年净利润分别为3.3亿元、4.3亿元、5.8亿元,对应当前股价估值分别为52、40、30倍PE,给予增持-A的投资评级,6个月目标价为14.40元,对应2019年45倍的动态市盈率。

7月8日,天风证券发布研报《首次覆盖报告:并购奇力制药实现业务协同,深层次布局创新药研发》,分析师为杨烨辉。研报称,海南海药通过并购奇力制药,进行销售线管理统一规划,实现产品布局与业务发展协同。不考虑奇力药业收购,预计海南海药2018-2020年公司EPS分别为0.17元、0.29元和0.35元。参考同行业公司,恒瑞医药在研产品储备丰富,创新药市场空间较大,考虑到公司长期布局创新药领域,多款产品目前已进入临床研发阶段,与恒瑞估值相比具备一定的可比性。给予公司2019年50倍PE,目标价14.50元,首次覆盖给与“增持”评级。若考虑到奇力药业并购,备考EPS分别为0.35元、0.48元和0.58元,对应2019年PE约30倍。

7月2日,华融证券发布研报《中报业绩预增》,分析师为张科然。研报称,海南海药公布中报业绩预增公告,2018年中期归母净利润为1.48-1.82亿元,同比增长30-60%,对应每股收益为0.11-0.14元。按照惯例,海南海药第四季度亏损概率较大,因此预计海南海药2018-2020年每股收益分别为0.1元、0.17元和0.24元,对应PE分别为126倍、76倍和54倍,估值较高,暂时给予中性评级。

责任编辑:张博(QF0005)