浙江协调盾安集团百亿债务危机 旗下两公司已停牌

2018-05-04 10:07 证券时报

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来源标题:浙江协调盾安集团百亿债务危机 旗下两公司已停牌

浙江省金融办的一纸通知,透露出目前知名浙企盾安集团突陷债务危机。证券时报·e公司记者获悉,浙江省金融办于5月2日召开盾安集团债务协调会,解决盾安集团债券融资及银行贷款等紧急问题。

盾安集团总部位于浙江杭州,旗下控股A股上市公司盾安环境(002011)、江南化工(002226),此外,盾安集团旗下的盾安智控控股的新三板公司华益精机(833125),目前正筹划IPO上市。

江南化工和盾安环境从5月2日开始起临时停牌。公告表示,停牌原因是由于“盾安控股存在重大不确定性事项,且该事项对公司有重大影响”。

记者获得的一份落款为盾安集团的文件显示,目前盾安集团各项有息负债超过450亿元,除120亿元的待偿付债券外,绝大部分银行和非银金融机构贷款都集中在浙江省内,“迫切恳请省政府出面协调并推动相关化解危机的措施尽快实施”。

浙商代表突陷债务危机

靠900元起家,1987年成立于浙江诸暨的盾安集团,已经连续9年跻身“中国五百强”,在浙江百强企业中名列第27位,解决了2.9万名员工就业,是浙江民营企业的代表。

此前在债券市场披露的2017年三季度财务数据透露了更多的信息。截至2017年9月末,公司流动负债增加至262.8亿元,总资产从2016年底的616.58亿元增加到677.2亿元。盾安集团在2017年12月底放弃了对旗下盾安房地产的控制权。目前公司尚未披露2017年度年报。

在写给浙江省领导的汇报中,盾安集团表示,2017年集团合并报表总资产648.8亿元,净资产为225.2亿元,资产负债率65.3%;去年全年销售收入为586.1亿元,利润总额17.6亿元。

在外界看来,本次盾安集团“债务风险”来势汹涌而突然。“我们一直以为盾安集团不缺钱”,杭州某信托公司相关业务负责人称,盾安集团持有的江南化工股权并未质押,直接和间接持股的盾安环境股票质押比例也不高。

此前大公国际2017年5月出具的盾安集团《主体与相关债项2017年度跟踪评级报告》显示,截至2017年5月25日,盾安集团本部并未曾发生信贷违约事件,大公对相关债项信用等级维持A-1,主体信用等级维持AA+,评级展望维持稳定。

证券时报记者联系大公国际该相关评级的负责人,被告知目前已离职。大公评级显示,盾安集团拥有两家上市子公司,并发行多期债券,直接融资渠道较畅通。但同时提示,盾安铜贸易收入比重较高,但利润贡献度低,新能源和新材料业务的未来经营具有不确定性,有息债务规模继续增长,公允价值变动收益和投资收益占营业利润比重仍较高,利润来源缺乏一定的稳定性。

去杠杆危机下三大诉求

有多位接近事件中心的相关人士均表示,盾安集团债务和贷款问题来自加速“去杠杆”,影响集中在盾安集团层面,旗下上市公司现金流较好,受到的影响不大。上市公司停牌可能是担心不确定因素引发的股价震荡。

盾安集团表示,去年下半年开始市场资金抽紧,导致盾安集团等类似的大规模利用债券融资的企业出现了发行难,融资成本不断提高等问题,企业消耗了大量自有资金,出现了严重的流动性困难。

此前盾安集团曾计划在十三五期间完成“十个业务板块上市、百亿元利税和千亿元年销售收入”的目标。有相关人士认为,集团旗下的一些其他资产太重了,这些年发展太快了。

大公的评级报告显示,2017年3月末,盾安集团的流动负债为243.84亿元。2017年1~3月,盾安集团经营性净现金流为-2.55亿元;投资性净现金流为-4.42亿元;筹资性净现金流为-10.09亿元。截至2017年3月末,公司一年内到期有息债务金额为199.99亿元,占总有息债务的比例为59.11%,债务压力较大。

目前盾安集团各项有息负债超过450亿元,除120亿元的待偿付债券外,绝大部分银行和非银金融机构贷款都集中在浙江省内,因此,如果出现信用违约,将对浙江省内多金融机构造成重大伤害并带来系统性风险。

盾安集团在对政府的诉请中,提出三大“化解思路”,一是由浙商银行出门,增加临时流动性支持,包括供应链金融和区块链产品;二是浙商银行、浙江产融等尽快启动“凤凰计划”专项资金,收购盾安所持有的优质项目,激活现金流,置换债务;第三,请求托管盾安光伏(多晶硅)和华创风能(风力发电装备)等。

去年3月,盾安集团才从大唐集团手上以底价2.2倍的价格(5.57亿元)受让了华创风能的82%股权。

根据浙江省政府主要领导批示精神要求,包括央行杭州中心支行、浙江银监局,浙江省国开行、省进出口银行、省工行,以及华融、长城、信达等金融资产管理公司相关分管领导到场参加了盾安集团债务协调会。

有相关人士向证券时报记者表示,从盾安集团以短期有息债务为主的债务期限结构来看,使得公司出现了一些“暂时性的困难”。但其表示,“相信在浙江省政府的协调下将会获得较好的解决”。

责任编辑:郑雪(QF0021)  作者:林淼