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A股上演冰火之歌人均盈利2.75万 散户跑输连呼被平均

2017-12-14 09:03 中国网

[较大落差背后,今年A股市场分化行情成为一大因素。代表大市值、流动性好的沪深300指数和上证50指数均涨势强劲,而代表小市值股的中证1000指数、创业板指等成为重灾区]

又到岁末算账时刻。截至12月13日,沪深两市(剔除2017年上市的股票)市值为58.35万亿元,相较2016年年末增加了3.64万亿元,这平均到1.326亿户A股投资者身上,人均盈利2.75万元。

但是多数散户投资者并没有赚到这些钱,表示“被平均了”。一位长期跟踪题材股短炒的老股民表示,难以适应今年的市场风格,目前尚处于亏损状态。相较而言,钟情于价值投资的机构投资者在今年则收益颇丰。“今年机构方面的投资收益预计在10%~20%区间。”一位私募人士透露。

较大落差背后,今年A股市场分化行情成为一大因素。代表大市值、流动性好的沪深300指数和上证50指数均涨势强劲,而代表小市值股的中证1000指数、创业板指等成为重灾区。相应地,沪深300指数、上证50指数成份股赚得盆满钵满,而中证1000指数、创业板指的成份股市值则较去年年末均有所减少。

今年A股行情分化明显

2017年A股投资临近尾声,今年各指数、板块或者个股的“成绩单”也有了大致轮廓,落差背后分化行情成为一大因素。

截至12月13日,沪深两市股票总市值约为61.14万亿元,较2016年年末的54.71万元增加了6.43万亿元,剔除2017年上市的股票后市值为58.35万亿元,相较2016年年末增加了3.64万亿元。

从各大指数成份股的市值情况来看,剔除2017年上市的股票后,沪深300指数成份股市值34.08万亿元,相较去年年末的市值27.67万亿元增加了6.41万亿元;中证100成份股市值为24.31万亿元,则相较去年年末市值19.14万亿元增加了5.17万亿元;上证50成份股市值为17.27万亿元,较去年年末市值13.94万亿元增加3.33万亿元。

上述有两个指数成份股的市值增量相较沪深两市的增量还要多,今年赚得盆满钵满的也大多是这些指数中的成份股。其中,沪深300指数和上证50指数均是由A股中规模大、流动性好最具代表性的相应数量股票组成;中证100指数是从沪深300指数样本股中挑选规模最大的100只股票组成样本股,以综合反映沪深证券市场中最具市场影响力的一批大市值公司的整体状况。

这与今年主导的大蓝筹行情不无关系。今年以来至12月13日,沪深指数行情中,中证100指数表现最佳,累计涨幅为30.75%,上证50指数和沪深300指数也表现较佳,分别累计上涨25.63%、22.36%,大幅跑赢涨幅为6.42%的上证综指。

具体从个股的情况来看,今年以来市值相较去年年末增加超千亿元的个股共有19只,合计增加市值3.98万亿元,超过沪深两市市值增量。其中,中国平安市值增加得最多,为6414.44亿元,其次则为工商银行和贵州茅台,市值分别较去年年末增加4973.88亿元、4196.45亿元。

这15只个股大多数为大蓝筹股,今年以来至12月13日,平均涨幅高达62.95%,除中油资本为跌势外,其余个股均为涨势,17只个股今年以来的涨幅在20%以上,其中11只个股涨幅超过50%。

但是,分化行情之下,小市值股以及创业板股在今年的情况则有点糟。截至12月13日,综合反映沪深证券市场内小市值公司整体状况的中证1000成份股的市值为8.7万亿元,相较去年年末的9.21万亿元减少0.51万亿元;创业300指数成份股市值3.4万亿元较去年年末的3.80万亿元减少0.4万亿元;创业板指成份股市值2.08万亿元也较去年年末的2.13万亿元减少。

今年以来至12月13日,中证1000指数以15.91%的跌幅领跌,创业板相关指数也是重灾区,其中创业300指数累计下跌12.38%,创业板指跌幅为7.95%。

剔除2017年上市的股票,截至12月13日的市值相较去年年末减少的个股数量有2234只,其中,55只个股市值减少超过100亿元,城投控股和第一创业减少得最多,均在400亿元以上。

从个股涨跌幅情况看,今年以来至12月13日,有近七成的股票处于跌势,仅三成的股票上涨,其中,128只股票遭遇腰斩。此外,今年1元股和2元股共有27只股票,相较去年年末时的16只股票增加了三成。

多数散户表示“被平均”

在今年的分化行情中,机构收益颇丰,散户则叫苦不迭。

中国证券登记结算有限公司数据显示,截至12月8日,已开立A股账户的投资者共计1.326亿户。结合今年以来沪深两市市值相较2016年年末增加3.64万亿元,简单据此计算,今年以来,A股投资者人均盈利2.75万元。

但是多数散户投资者表示今年并未赚到钱,“被平均了”。以往结合技术面进行题材跟踪、炒股风格“短平快”的一名投资者无奈表示,“今年操作不好,亏了10%。”

“风格改了,我们很难适应。”上述投资者的资金体量在2000万元左右,在朋友圈有“常胜将军”之称,即便在2015年股市大幅波动之时也能提前脱身,但是面对今年的行情,老郑有些不知所措。

他表示,自己准备转变风格,研究一些有业绩保障的新蓝筹股,操作节奏也由短炒向中线持有转变,现在持有一只个股的时间在两三个月左右。

相较散户投资者而言,机构投资者则在今年收益不错。一位华南地区的私募人士向第一财经记者表示,今年机构方面的投资收益预计在10%~20%区间,因为今年市场风格更偏向价值股投资,重视个股基本面以及盈利质量,机构有研究的优势。

上述私募人士表示,他所在的机构今年关注消费品、周期性行业比较多,明年则会更多关注处于中游行业的二线蓝筹股,“一方面大蓝筹股估值上行,明年更大程度的增长比较困难;另一方面,今年中游行业整体表现不是特别很好,明年可能有较大空间”。

在市场投资风格发生变化的同时,A股市场投资者的结构也在逐步发生变化。“结构上散户占比下降、机构占比上升,在机构投资者中,绝对收益类资金占比上升。”海通证券首席策略分析师荀玉根在近期报告中指出。

责任编辑:詹婷婷(QT0006)

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