“壳王”确认清盘A股 中科招商回归创投主业

2017-12-13 10:05 21世纪经济报道

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21世纪经济报道 饶守春 北京报道

“中科招商会根据市场情况逐步减持上市公司至完全退出,”中科招商有关负责人说,“(以后)不再用举牌方式投资上市公司,公司将回归创投和产业转型的主业,将通过股权投资的方式,扶持先进制造业、新能源、新材料、健康产业、文化创意等实体经济领域,通过引进海外先进科技实现传统产业的转型升级。”

曾被市场冠名“壳王”的中科招商(832168.OC),在2017年最后一个月似乎加快了“撤离”A股的速度。

12月12日,中科招商发布公告称,已于当日通过大宗交易的方式,减持中设集团72.44万股,套现1953.71万元。同日,中科招商还发布公告称,已经与上海宜黎企业发展有限公司(下称“上海宜黎”)签署股权转让协议,拟将朗科科技全部21.005%股权转让给后者。

据21世纪经济报道记者不完全统计,自今年1月首度披露拟减持7家上市公司若干股权计划后,中科招商在随后数月时间中陆陆续续套现15次,并在最近一周内连续减持4家上市公司。值得注意的是,数日前中科招商还披露了半年内拟再减持套现30亿元的计划。

12月12日,中科招商有关负责人在接受21世纪经济报道记者采访时回复称,公司将根据市场情况逐步减持上市公司股票至完全退出,且未来将不再使用举牌方式投资上市公司,并回归创投和产业转型的主业。

从“举牌”到“撤离”

对外界来说,了解并熟悉中科招商这家私募股权投资公司,源于其2015年年中那波A股大调整中的疯狂“抄底”。然而两年半时间过去,昔日“壳王”如今却开始频繁“撤离”。

根据中科招商12月11日晚间披露的公告显示,公司不仅于当天以26.97元/股减持了中设集团72.44万股,还在此前一天与上海宜黎签署了股权转让协议,拟清仓转让持有的朗科科技全部2806.27万股。

中科招商称,目前已经收到上海宜黎支付的1亿元转让定金,但关于具体转让金额,则未披露。不过,若以朗科科技停牌前的最新股价32.51元/股计算,则此次股权转让将使中科招商获得收益9.12亿元。

资料显示,2015年7月至8月,中科招商通过旗下公司先后买入中设集团(彼时名为“设计股份”)股票从而触及举牌,并随之在当时以5.4328%的持股成为公司第一大股东。

与之类似,中科招商出现在朗科科技前十大股东位置的时间,最早为2015年4月底,持股比例为8.22%。随后在该年下半年,中科招商再度连续增持朗科科技至持股21%,成为后者第二大股东,且与第一大股东的持股比例差距仅有0.63%。

21世纪经济报道记者了解到,稍早前的12月4日,中科招商即公告称,拟在此半年内减持持有的全部中设集团1130万股股份,同时披露的还有将在未来六个月内减持中装建设3600万股(占总股本6%),减持完成后持有中装建设的股权比例将降至0.94%。

至于朗科科技,这已非中科招商年内第一次欲进行股权转让。今年8月28日,中科招商表示将以43元/股的价格,向北京厚璞创新科技有限公司协议转让持有的朗科科技15.9151%股权。不过这笔涉资9.14亿元的股权转让,最终以受让方筹措资金不及时而宣告终止。

实际上,中科招商“撤离”A股计划最早萌生于今年1月,但在进度上此前一直显得不温不火。

彼时,中科招商首次提出将减持包括绵石投资、丰乐种业等7家上市公司股份的计划,随后又在2月初再披露将减持天晟新材若干股权的消息。

数据显示,此后今年的5月至9月,中科招商先后减持了顺丰控股、绵石投资、宁波富邦、天晟新材、三变科技、丰乐种业与北矿科技共7家上市公司的股份,涉及股份数从100股到216.8万股不等。11月,中科招商又减持大连圣亚146.924万股,其中绝大多数股份的减持价格为22.74元/股。

“撤离”A股之因

如上文提及,贯穿中科招商2017年全年的,是其在A股市场的频繁减持,而这与其两年半前的疯狂增持乃至举牌上市公司的行为,形成了鲜明对比。

2015年年中,中科招商曾耗资45亿元,疯狂增持16家上市公司,由于其买入的个股呈现出股价低、市值小、业绩疲软等特点,公司一度被外界称为A股“揽壳者”。

逾两年过去后,Wind资讯数据显示,截至今年三季度末,中科招商及其子公司在整个A股,仍旧在18家上市公司中位列前十大股东行列。其中,仅中科汇通(深圳)股权投资基金有限公司一家子公司,就持有15家上市公司的若干股权。

而若对比此前增持和举牌上市公司与今年减持的收益,据21世纪经济报道记者粗略计算,除顺丰控股、海联讯和潜在的朗科科技股权转让外,中科招商呈现出普遍浮亏的情况,且个股出现浮亏的总金额达到数亿元。

以宁波富邦为例,数据显示,中科招商曾先后于2015年7月和8月以17.18元/股、19.90元/股买入上市公司340.98万股和330.39万股,但在今年7月的两次减持中,减持价格则分别为16.11元/股和16.53元/股,减持股份数2.62万股和100股。

但面对持股浮亏的情况,中科招商似乎仍“义无反顾”地选择了减持。对此,中科招商有关负责人对21世纪经济报道记者表示,公司前后多次提出将逐步退出二级市场,集中资源用于主业经营,专注创业投资、支持企业的转型升级的规划。

“中科招商会根据市场情况逐步减持上市公司至完全退出,”上述有关负责人说,“(以后)不再用举牌方式投资上市公司,公司将回归创投和产业转型的主业,将通过股权投资的方式,扶持先进制造业、新能源、新材料、健康产业、文化创意等实体经济领域,通过引进海外先进科技实现传统产业的转型升级。”

东北证券研究总监付立春则认为,中科招商在二级市场中的减持行为,一方面既确实有其资金方面的需求,另一方面也有来自监管的压力。

“面临年底,减持上市公司一方面可能是为了充足现金流,兑现利润和收益。同时也可以回笼资金,为来年的投资作准备。另一方面,随着监管要求创投基金不得介入上市公司的股票交易,介入的都将被清退,也许是另一个重要的原因。”付立春说。

21世纪经济报道记者了解到,去年5月,全国中小企业股份转让系统曾对外发布《关于金融类企业挂牌融资有关事项的通知》,其中提及“募集资金不存在投资沪深交易所二级市场上市公司股票及相关私募证券类基金的情形”。

责任编辑:郑雪(QF0021)

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