• 2016金融街论坛主题演讲一:宏观经济形势与金融业改革创新

    2016第五届金融街论坛定于2016年5月28-30日在北京举办。金融街论坛由北京市人民政府主办,中国人民银行、中国银监会、中国证监会、中国保监会为支持单位。

金融街威斯汀酒店

更新时间:2016-05-29 13:48:46
  • [主持人]2016-05-29 13:41:20

    尊敬的各位领导,各位来宾,女士们,先生们,大家上午好! 今天,我们有幸邀请到在座的各位领导和专家学者共同相聚在以"新机遇、新金融、新发展"为主题的2016金融街论坛,共商金融业改革发展大计,在此让我们以热烈的掌声对出席金融街论坛的各位领导、各位嘉宾的到来表示热烈欢迎。借此机会,我也代表主办方向长期以来关心、支持北京市金融业发展的社会各界表示衷心的感谢。 金融街论坛自2012年创办以来已成功举办四届,在各位领导的鼎力支持和业内专家的积极参与下,已经成为"中国金融业改革的风向标",在国内外金融界引起重要反响。金融街论坛能够在金融界形成如此影响,与北京金融街强大的影响力也紧密相关:目前金融街地区共集聚各类金融机构1700余家,其中法人机构700余家,这些金融机构资产规模达81.4万亿元,占全国金融机构资产规模比重超过40%。包括国家金融管理机关,中国银行业协会、全国银行间市场交易商协会等15家全国性金融行业协会,工农中建等国有大行、三大政策性银行、四大资产管理公司等机构总部等,均设立于此。 本届金融街论坛我们有幸请到金融监管机构领导、海内外金融领域知名学者、金融机构主要负责人等金融业各界人士,将就"宏观经济形势与金融业改革创新""金融促进京津冀协同发展""金融服务一带一路""金融服务供给侧结构性改革"等问题进行深入探讨。与会嘉宾观点和见解或为中国金融业的未来发展提供重要理论支撑。 下面我荣幸的向大家介绍出席今天上午论坛的有关部门的领导及嘉宾,他们是:中共北京市委常委、北京市常务副市长李士祥先生,国务院发展研究中心高级研究员、著名经济学家吴敬琏先生,全国人大财经委员会副主任委员吴晓灵女士,中国人民银行副行长陈雨露先生,中国银监会副主席郭利根先生,中国证监会副主席方星海先生,中国保监会副主席周延礼先生,国务院发展研究中心副主任张军扩先生,清华大学国情研究院院长胡鞍钢先生,国家金融与发展实验室理事长李扬先生。 莅临今天论坛的还有中央及在京的金融管理机构的领导,北京市相关部门的领导,海内外金融机构和企业集团的相关负责人,金融研究专家,国际金融组织以及媒体朋友,让我们以热烈的掌声对各位领导和嘉宾前来参加金融街论坛表示欢迎和衷心的感谢! 下面是金融街论坛主题演讲活动的第一个时段,由我来为大家主持,我是《金融时报》副总编辑赵学锋。本时段讨论《宏观经济形势与金融业改革创新》。当前,我国宏观调控取得了一定成效,经济金融运行显露出积极因素,但经济发展方式转变和结构调整仍然任重道远,需要进一步推进金融体制改革,那么怎么进一步推进金融改革,应采取怎样的措施才能促进经济健康发展,我们有请金融监管部门的领导为我们释放金融改革的信号。 在演讲开始之前,我们首先有请北京市常务副市长李士祥为我们演讲!

  • [李士祥]2016-05-29 13:41:42

    尊敬的各位领导,各位专家,各位来宾大家上午好!非常高兴和大家相聚在2016年金融街论坛,共同探讨宏观经济形势与金融业的改革创新,首先我谨代表北京市人民政府对莅临论坛的各位领导各位专家、各位来宾,表示热烈的欢迎!向大家长期以来,给予首都金融业改革发展的各界表示衷心的感谢。近年来,在国家经济发展进入新常态的大背景下,北京较早实现了增速换挡,“十二五”以来,保持7%的中高速增长,今年一季度,北京地区生产总值同比增长6.9%,略高于全国平均水平,在增速换挡转型升级的同时,一些结构性问题,也凸显出来,主要是高品质服务供给不足,科技创新潜力仍有巨大空间,城市治理体系和治理能力亟待提高。 面对结构优化,动力转换的迫切要求,北京市坚决贯彻创新协调绿色开放共享的发展理念,深入落实首都城市战略定位,积极推动京津冀协同发展,大力推进供给侧结构性改革,深入调整产业内部结构,着力激发科技创新活力,城市短板,为北京经济社会健康持续发展,不断注入新的动能。 在推进供给侧结构性改革下,首都经济特别是服务业为主导的特征和优势更加稳定,今年一季度,依靠金融、科技、信息等现代服务业的带动,第三产业同比增长8.2%,占地区生产总值的比重提高到81.4%,其中金融业作为北京经济第一支柱产业的作用更加凸显,实现增加值970.5亿元,同比增长13%,地区生产总值的17.8%。面对经济增长的贡献率实现了36.3%,可以说,首都金融业是我们专访时,调结构,提高城市治理水平的重要支撑,金融改革也是我们推进供给侧结构性改革的重要内容,目前,国家在金融机构体系,资本市场制度,金融监管框架等方面,正积极推动相关政策措施,为首都金融业转型升级明确了方向。一带一路京津冀协同发展,长江经济带等重大国家战略深入实施,亚投行丝路基金等金融机构落户北京,为扩大首都金融业的影响力创造难得的机遇。 北京作为国家首都,首都的城市战略定位首都的比较优势,首都的经济特征,都为金融业的更好发展提供了良好的环境。我们将始终把金融业作为优化提升首都核心功能的重要支柱,强化服务,优化环境,率先落实好国家有关改革政策,大力支持在京金融机构通过改革创新实现更高水平的发展。在推进供给侧结构性改革过程中,我们将牢牢把握金融服务实体经济这一本质要求,与国家金融监管部门在京金融机构进一步深入合作,一是推动金融更好服务创新创业,目前,北京正在加快建设全国科技创新中心,以科技型中小企业为主的创新创业非常活跃。2015年,我市新创办的科技型企业突破了4万家,今年1-4月,外地股权投资基金在北京的投资金额达到50亿美元以上,为支持金融业的融资资本跨境,需要创新金融监管方式,比如对创业投资基金与证券投资基金,实施差别化监管,需要创新金融产品,比如推动银行介入带动联动,投贷联动被初期创立的科技型企业提供帮助。需要创新外汇管理,支持科技型企业以全流通的方式在境外上市等等。这些都将努力促进科技与资本的有机融合发展。 二是推动金融更好服务,生活型服务业品质提升,提升生活性服务也品质是建设国际一流和谐宜居之都的重要内容,北京人均GDP已经达到1.7万美元,城镇居民人均可支配收入接近每年5万元,消费升级步伐领先全国。文化教育,健康、休闲、医疗养老等服务需求增长很快,迫切需要借助金融改革加快高品质的服务供给,比如大力发展养老金融,积极适应传统养老模式向宜养结合等新型养老模式转变需要,加快发展多层次的金融组织体系,创新信贷产品和服务拓展多元化的融资渠道,支持养老服务业和金融自身的转型发展良性互动。 此外,还可以结合不同行业特点,加快发展文化金融,旅游金融、体育金融、支持全面提升城市生活品质。 三是推动金融更好的服务城市建设管理,落实中央城市工作会议精神,北京正加快全面深化改革,努力提升城市规划建设管理水平,迫切需要金融业全面参与城市的建设管理,比如,大力发展绿色金融,更好支持大气和水环境治理等领域的生态环境建设。通过多种方式设立发展基金,采用PPP模式,支持轨道交通等重大基础设施建设。以及北京城市副中心建设,攻坚产业园区,京津冀协同发展等重大项目。同时,也需要发挥金融机构的专业优势,参与城市治理,比如,鼓励保险机构以多种方式参与城市交通管理,社会面风险防范,社会保障体系建设等,创新城市的管理体制,降低管理成本,分担社会责任。 我们衷心希望,在京金融机构一如既往的关心支持积极推动首都金融业的改革创新,助力北京供给侧结构性改革,取得更多成果,我们将全面深入贯彻落实习近平总书记视察北京时的重要指示,加快疏解非首都功能,攻坚高精尖的经济结构,大力治理城市病,建设国际一流的和谐宜居之都。优化提升首都核心功能,把国家首都建设好,管理好,发展好。谢谢大家!

  • [主持人]2016-05-29 13:42:03

    感谢士祥副市长的精彩演讲。 以服务业为主要优势的,金融业是第一支柱产业,对首都经济的增长率超过了30%,在今后的 过程中,应该说,金融业在服务北京的创新创业,服务提高生活性的服务品质和城市建设方面,大有可为,服务机构,协同发展方面,有广阔的市场,再次感谢李士祥副市长。 各位领导各位嘉宾,今年是全面建成小康社会的决胜阶段和“十三五”的开局之年,也是推进供给侧结构性的攻坚之年,今年以来,我国实现了 结构优化,民生改善的来源开局,宏观调控取得一定成效,经济金融运行显露出良好的态势,但与此同时,业面临着一系列的深层次矛盾和问题,发展方式转变,和结构调整,依然任重道远。怎么看待当前的经济形势,怎么进一步推进金融的改革和创新,深化金融体制改革,下面有请发表主题演讲的是国务院发展研究中心高级研究员吴敬琏先生,吴老先生是中国经济学泰斗现任国务院发展研究中心研究员、国务院信息化专家咨询委员会副主任、国务院发展研究中心学术委员会副主任,是"中国经济学奖杰出贡献奖"的获得者。他今天的演讲题目是助力金融供给侧改革努力供给质量, 请大家欢迎!

  • [吴敬琏]2016-05-29 13:42:43

    最近正在热烈讨论的供给侧结构性改革问题,根据中国政府的决定,我们推进供给侧的结构性改革,将是当前和今后一时期,我们经济工作的主线,最近,人民日报发表的权威人士的讲话,还提出了一个很重要的论断,这就是,推进供给侧的结构性改革,是我们跨越中等收入陷阱的生命线。是一个非常重要的问题,我想在这里,讲三点,我自己的体会和我的意见。 第一点,我认为,提出从供给侧去观察中国经济未来发展的趋势,找出问题所在,提出对策的方针,这是我们在宏观经济政策和经济发展方针上的重大发展和思想转变,对它的意义我们必须作出充分肯定,对这个问题,需要研究清楚。用它的指导我们的政策的决定和具体的工作。在本世纪初期,中国经济就发生着很重要的变化,就是经济发展进入了一个下行的通道,对于这个经济向下,应该怎么来理解,怎么来对应,宏观经济学的已有的成果告诉我们,根据两个角度,两个不同的角度去观察去分析,去寻找应对的方针。一个角度,就是从需求方去观察,另外一个角度是从供给方去观察,虽然许多经济学家,都认为研究长期问题应该着重从供给方的因素去分析,问题出在哪里,应该怎么来应对。但是,在我们这里,应该说至少在全球金融危机发生以后,主流的思想是从需求方观察的,为什么中国经济开始的时候,是大概在06年、07年,甚至更早一点时间,有经济学家发现,我们潜在的增长率在下降,到了全球金融危机发生以后,这个中国经济发展进入了一个下行的通道变成了现实。主流的思想是从需求方去观察的,就是所谓三架马车,说为什么中国经济增速下降呢,是因为需求不够,三架马车的力量不够,所谓三架马车就是投资、消费和进出口。所以应对的方针就面临着,所谓扩需求,扩增长,采取刺激。但是这个办法,执行的几年以后,虽然反复用这个方法去提升增长率,但是效果不佳,而且风险,主要表现为两个方面,一个方面,刺激政策的效率越来越差,也就是说,我们宏观经济学讲的投资回报递减的这个规律已经充分显现出来了,从09年到现在,几乎每年都会出台一些,扩展需求的刺激政策,但是效率越来越差,如果说09年的4万亿和4万亿贷款,把增长率拉升到8%以上,甚至维持了一段时间的10%以上的增长率,但是到了近年来,这种刺激政策虽然力度并没有减,可是效果越来越差。甚至没有效果,这是一个方面。 另外一个方面,造成了副作用越来越大,这个副作用集中的表现,就是资产负债,迅速的提高,所以到了应该说,在2013年的时候,有一些经济学家已经提出,这个现象值得注意,到了2014年就发现,这个杠杆率还不断的升高,到2015年,国民资产负债的总杠杆率大概在250左右,甚至有一些研究认为,已经接近300%,这就是说,蕴藏着很大的系统性风险,所以从正面的效果越来越差,负面的效果越来越大。这种情况,越来越多的人的人认识到,通过扩需求,保增长的办法已经不能再进行,寻求更快的办法,所以争论,09年以后开始的争论,就是说对于观察中国长期增长应该从需求侧入手,还是从供给侧的角度去看,后一段意见就越来越被大多数人所接受。 从供给侧来说,中国经济进入下行通道的根本原因在哪里,原因就是说,我们供给的基本要素中,过去主要是依靠了资源投入的增加,也就是说,靠投资,靠投资拉动。而效率的提高,这个因素,贡献在改革开放以后,有一段时候,曾经有所进步,但是到了本世纪的第一个十年,各种研究都表明,这个效率提高对于增长的贡献在下降。由于过去一些造成效率提高的因素正在消退,比如说,农村的劳动力和农村的资源进入城市,这个使结构的改变,使得我们的经济的效率有所提高,但是到了本世纪的第一个十年,这个因素正在消退。从后进的一个国家,用引进学习的办法来提高自己的技术水平,当中国的普遍的技术水平跟发达国家的差距缩小以后,用这样简单的办法,去提高自己的技术水平,这个空间已经变得很小了,所以从供给侧去分析,供给侧的几个要素,中间效率提高这个要素,不能够取代其他要素的下降,所造成的经济的一种下行的状态,如果不能做到这一点的话,下行的状态会持续下去,就不能稳定住,所以,我们要把自己的注意力转到供给侧,要尽一切的努力去提高供给的效率。 在供给侧三个主要因素中间,劳动、投资和效率提高,这三个因素中间,劳动力因为人口红利已经逐渐的消失,因为投资已经过度的投资造成了太大的负面的作用,而且蕴藏着系统性风险的危险,所以,不能依靠,我们要扭转我们现在的经济发展中间存在的问题,主要就是要依靠提高供给的质量,以及提高效率。靠提高效率来对冲我们其他因素造成的消极影响,所以这是一个宏观经济政策和发展方式上的一个非常重大的变化。我们需要具体的工作和我们具体的政策,都要适应,这个变化。这是我讲的第一点意见。 第二点,怎么能够提高供给方的效率呢?怎么提高供给的质量呢?要靠改革,也就是说,要靠我们现在的提法,结构性改革,我看到有一些文章说,结构性改革像是一个我们中国发明的一个新词,其实不是这样的。如果像我们这样的,比较老一点的人,可能还记得,在50年代末期和60年代初期共产主义大论战的时候,这个词就出现过,有一篇文章,意大利共产党的领袖的争论,意大利共产党当时提出一个意见,就是要做结构性改革,结构性改革的意思是,总体的框架不变的情况下,对某些环节,某些结构进行改革,修正主义,这个离我们比较远,这个基本意思,结构性改革的意思,就是说,总的框架不变的情况之下,对某些制度结构,某些制度安排,进行改革。这是说的50年代的事情。 进入到了80年代、90年代,一直到二十一世纪,在世界的经济学和经济政策范围内,这个词还是经常有的,我跟一些经济学的同行交流,我们讨论过,为什么西方的经济讨论中常常应该用的词,而我们在中国的经济讨论中,常常不用这个词,而且又叫体制改革,大概有一个区别,就是我们讲的体制改革,是要用整个用一个市场经济制度去取代计划经济制度,而在西方国家,是已经建立了市场制度,但是其中有某些结构存在问题,所以这些结构要进行改革,比如说,04年的时候,国际货币基金组织曾经提出一些国家要进行结构性改革,讲的是市场制度中,某些环节,因为已经是一个市场制度了,总体来说,但是某些环节上,有问题,所以要适应市场制度更好的运行,这些环节上,这些制度框架进行改革。 到了全球金融危机发生以后,我记得英国的经济学杂志,也提出欧洲国家要进行结构性改革,他们有一些文章,要进行什么样的结构性改革,这个当时经济学杂志所说的结构性改革,着重是讲,政府对于经济的管理的体系,监管的体系和宏观经济政策要进行改革。那么,我们现在是不是也可以用这样的,我觉得是可以用的,我们在2000年,已经进入社会主义市场经济体制已经初步建立了,但是我们和许许多多的制度环节上,跟我们原来所要求的市场制度是不衔接,甚至有冲突的,这些地方都需要改革,也就是说,我们市场经济制度还是要完善。所以要提高供给的质量,提高效率,当然就有一个问题,就是一些经济结构要优化,因为,效率不高,说到底,首先就是错配的问题,于是就造成了结构的扭曲,所以结构优化我们要提高供给效率的一个很重要的途径。但是,改善结构,或者叫结构优化,或者叫结构调整,是有两种办法,一种办法就是按照国际计划经济的办法,由政府来进行资源的再配置,我们曾经用过这个办法,比如从04年以后,提倡的叫做有保有压,有扶有控就是这种办法。从压来说,下指标,由政府行政机构来包办,有保有扶,有各种政府补贴,政府给贷款,给投资,来发展政府所指定的一些产业,来扶植政府所选的一些企业,来发展政府所提出的某些技术创新。 这个办法,看起来从04年以来做的这个办法,看来效果并不好,因为,政府对于什么是好的结构,没有这个能力去做出判断,实际要靠实验,靠千千万万的创业者,创新者,通过实验在市场受到考验,然后找出路径,另外一个办法,就是以市场在资源配置起的作用,这样一个基本的原则下,主要依靠市场来进行,市场的可以有两个作用,一个作用,就是如何有效的配置资源,我们在今天资源再配置的时候,它发挥很好的作用,市场另外一个作用,形成一种所谓金融的机制激励,激励人们的创业和创新。我们现在要进行,要提高我们的供给质量,要提高效率,应该哪一种办法为主呢?我不是说所有的行政办法都有人用,但是还是要按照十八届三中全会决定所说的,要让市场在资源配置中起决定性作用,更好的发挥政府的作用。所谓更好的发挥,就是不要像过去那样,包办一切了,也就是说,我们在提高供给质量的这件大事上也要用新办法,不要用原先的老办法,刚才说了,对应经济下行,不能老是刺激的老办法。对于如何提高供给侧的质量,也是这样,要用新办法。 按照十八届三中全会所讲的,就是使市场在资源配置中起决定性作用,市场怎么才能够在资源配置中起决定性作用呢?就是要建立一个制度的基础,这个制度基础,就是十八届三中全会所说的,统一开放竞争有序的市场体系要建立,我刚才说的是十八届三中全会决定提出的目标,其实这个目标不是十八届三中全会提出的,是93年十四届三中全会提出的,当时说在二十世纪末期要把统一开放,竞争有序的市场体系建立起来,不过后来没有达到。 我们现在要做好这件事,我想一定要让市场在资源配置起决定性作用,比如我们现在当前的重点任务,三期一降一补, 一件事实现资源的有效再配置,原先有错配,结构变得不好了,结构扭曲了,现在转回来,转回来就是实现再配置,使它资源配置变得有效,靠什么呢?靠市场,资源配置中的决定性作用。另外一件事,降成本,降成本可以用降指标的办法,要求企业降成本,但是更重要的恐怕是要靠市场激励,市场的优胜劣汰,市场竞争使企业和创业者都能发挥创业的积极性和主动性。现在实际上,已经有一些好的例子了,比如说,湖南的装备制造业不是用降指标来限定去多少产能,减多少源,而是通过市场,比较平稳的实现了去过剩产能,和实现人员的有效流通。像这样的实例,已经发生,我们要推动这种办法,进行的改革。 最后一点,我想讲金融,要建立一个统一开放竞争有序的市场体系,这个金融体系就是其中一个非常重要的部分,所以金融体系的改革,会是我们供给侧的结构性改革,重要的内容。应该说,我们十八届三中全会以来,我们金融方面的改革,在有些方面,进行得不错,比如说核心的改革,就是资本价格的改革,一个叫利率市场化,一个叫汇率市场化,比原来预料还要进行得快一些,还要顺利一些。但是,虽然是一个非常核心的改革,可是单项突进,不可能发挥整体的系统性的效果。其他的方面的改革,也亟待的推进。 比如有一些市场发现价格,在对冲风险上,这个期货市场就变得非常的重要,而期货市场似乎这方面的进展不大,所以怎么能够支持各种金融创新,这还是一个非常重大的任务。跟整个金融体系的现代化来考察,中间有些很重要的环节虽然也许在总体中是一个很小的部分,但是进展如果不能够达到要求的话,光是有核心的要把利率市场化,汇率市场化,还是不能够把这个利率和汇率,真正的反应资本资源的稀缺程度。比如说,征信体系的建立,想当年,吴晓灵在当副行长的时候,讨论过这个问题,征信体系怎么建立,到现在来说,虽然最近有一点动作,但是总体来看,这是一个市场金融体系建立一个非常基础性的建设,像这些方面如果不能进展的话,会拖累整个体系的建设化。这是一个问题。 第二个问题,一个监管的问题,金融市场有一个很大的特点,是一个信息高度不对称的市场,所以,监管问题,还是一个非常值得研究的问题,我们监管体系长时期的就存在着争论,就存在着缺点,比如说,我们的股票市场,在90年代到二十世纪初,有一场大的争论,对股票市场监管体系,应该怎么完善,当时的证监会的高教授曾经提出一个很重要的观点,中国股票市场的监管体系,存在着路线上的极大的风险,不是把监管主要放在强制性的信息披露制度上,而是放在了实施审批上,这样就使得整个证券市场变成了一个研究场。后来,在21世纪初期的证监会曾经有两三年的时间,想要解决这个问题,最近作为百日新政,好象要解决这个问题,但是看来这方面到现在并没有得到解决。因为这个信息的高度不对称,使得一些违规的行为,损害投资者利益的行为非常的猖獗。 十八届三中全会对于这个问题,做了一个很正确的原则性的决定,就是要从事前的监管,转向事中事后监管,要靠审批来监管,转向合规性监管,有明确的规则规范,那么就加强流通。这方面还有很多业界的有见解的人士发言。最后提出一点,我们金融改革,怎么跟宏观经济政策相配合,这是一个值得注意的问题。主要是要供给方的提高,不能靠扩需求,但是在当前的情况下,这个短期政策为了防止发生系统性风险,短期政策的还是要用的。在用短期政策在某些时点上,用增加需求的方式,抑制系统性风险的爆发,是这样用的。但是这个时候,和我们的改革怎么配合,我想我们应该从发达国家,发生金融危机,中间取得教训,西方国家在08年,发生了金融危机,如今到全球,很重要的原因,就是因为在很长的时间中,采取了扩张性的宏观经济政策,采取扩张性的宏观经济政策的情况下,往往对于金融市场的监管就会放松,就会放任一些违规的行为,高风险的行为蔓延开来。 所以当全球金融危机发生以后,有一个争论,说全球金融危机的根源是因为马克思主义还是因为凯恩斯主义,这两者都不能持续,为什么会发生两防的问题,那是需要执行一个扩张性的政策,所以对于有一些行为,对于延伸工具的一些非理性的投资行为,那就往往会放任不管。 我讲这些,提供给各位参考,谢谢!

  • [主持人]2016-05-29 13:42:59

    感谢吴老的精采演讲,吴老在演讲中,提出认为供给侧结构性改革,是我国经济发展指导思想上的重大转变,意义非常重大,要靠结构性改革,来尽一切努力提高供给质量,提高效率,来对冲经济下行的影响。同时,他认为,金融改革应该与宏观经济政策,相配合,要做好短期政策和长期目标的协调。吴老的演讲深入浅出,再次以热烈的掌声表示感谢。 下面有请全国人大财经委员会副主任委员吴晓灵女士发表演讲,大家欢迎!

  • [吴晓灵]2016-05-29 13:43:26

    谢谢主持人,女士们先生们大家上午好!我正好接着吴老师刚才的演讲,他谈到了要用市场化的方式来提高供给侧改革,供给的效率,我讲的题目就是依法实现市场出清,促进经济结构优化调整,实际上就是要通过市场的生生死死新陈代谢,让我们的经济富有活力。 淘汰落后的产能与鼓励创新发展,是中国经济结构的战略措施,简政放权的改革,与清除僵尸企业是促进企业新陈代谢的政策措施,而这些措施,要达到预期的要求,必须遵循市场规律,在法治的轨道上运行。 我想讲第一个问题,僵尸企业不能市场出清是中国经济结构的重大障碍,优胜劣汰是市场经济发展的活力源泉,而产品没有竞争力,财务不可持续,资不抵债的僵尸企业,不能持续有限市场退出,是对市场资源极大的浪费,扭曲信用体系,积累金融风险,僵尸企业为什么可以存续下去,一是不恰当的政绩考核和维稳的责任压力,促使政府尽力从资金上维持一些僵尸企业的生存,我们的地方政府不断的受到了GDP五的增长的压力,尽管我们现在说,不以GDP论应用但英雄,前几年刚刚看到了GDP全国的排行,而且在评论谁是第一,谁在殿后,我想这种GDP增长的大排行对地方政府是一种无形的压力,当一些僵尸企业退出的时候,又会面临着职工下岗的问题,有很多人,不理解在市场经济当中的这种就业,与再就业的循环往复是经济发展的必然过程。在民营企业当中,下岗还是容易接受的事情,但是在国有企业当中,人数众多,而他们下岗,政府是破费心思,因而在业绩考核,在维稳压力之下,地方政府采取一些措施,从资金上给予补贴。 二是不当的业绩考核,和责任的追究,又使银行不断的让一些僵尸企业靠输血维持,我们的银行,有利润的考核,而不良资产的化解和冲销本身对利润是一种侵蚀,而且在我们的贷款方面,不光是说,你尽责免责,而是很多事情要终身追责,在这样的利润指标,和责任追究之下,很多的银行,就想到了让一个企业能维持多久,就维持多久,于是给这些不断给这些企业有财政的补贴,有信贷的书学,就是这些企业,构建残喘的制度环境。 三是现行且破产制度不健全,中保障制度不完善,生产要素市场发展滞后,各项政策措施不配套,致使政府企业银行、法院、对僵尸企业市场出清望而生畏,对企业依法破产,或依法重整更是很少问津,我们的破产企业法是2006年开始实施的,在此之前,每年可能有大约4千多户的企业会依法破产,但是破产法公布之后,在2014年只有两千多家依法破产,只占市场出清企业的0.4%。为什么这么多的企业不肯走依法破产之路呢?我想这里面,有很多的法律和制度方面的原因,打通企业的退出通道,是中国经济增长国立的安排,也是中国经济成熟的表现,一个市场当中,企业能够生生死死,不断循环,就是这个企业活力的表表现,也是这个社会成熟的表现。 我想第二个问题,是提高认识加强对企业破产法实施,我们的企业破产法之所以不能够有效的实施除了法律和政策上的不配套之外,很重要的一个原因,思想认识上的原因,我们应该从认识上提高对破产法的认识,首先,我们应该看到,契约精神和对财产权利的保护是市场经济发展的基石,破产就是契约的依法终结,破产是什么?破产是把所有的以往的合同,债权债务合同,全部一次性了解,打扫战场,重新开始。现在,企业破产制度,既是对债权人的权利的保护,也是对债务人最基本的人身权利和财产权利的保护,破产在中国文化当中是一张不光彩的事情是大家不愿意接受的事情在以往的人类历史上,债权债务关系,在努力社会是卖身为奴,以身地债务在风险社会是父债子还,时代要偿还过去的债务而现代企业制度,最大的进步就是对所有的债务要给一个了解,在了解的时候,要保障债务人的基本的人身权利,当我们能够保障一个债务人的基本人身权利的时候,就给了这个债务人再次重申的机会,也给了债务人努力来配合债权人使债权人的利益最大化的一次机会。 现代破产制度,引入了破产重整程序,而且在现代破产制度引入了破产重整程序,在保护债权人利益的同时,力求让债务人资产财产价值最大化,是在更深层次上,保护了债权人的利益,如果一个债务人,他的财产能够最大化,那么清算的时候,债权人的利益也能够得到保护,如果我们的真正尊重债务人,债务人的信息比债权人的信息更全的,就可以更好的来配合债权人是得债权清理的时候价值最大化。执行破产法对企业实现依法重整或者清算是且有神烈烈的保障,是提高社会资源的使用效率的保障也是提高对企业家失败的容忍度,鼓励企业家失措创新的精神的保障。 任何一个企业,都不可能一创业就是永远正确的动有一个失措的过程,如果给了企业失措的过程,有了这样一个容忍度,那么就可以鼓励企业的创新。现在,浙江省山东省地方政府,还有社会上其他的一些地方政府,都已经在市场化法制化的方向上在探索着处理僵尸企业,上做作出了有意的探索,依法实行企业破产重整和破产清算,能够培育社会法治理念,划清政府与市场的边界,让社会经济在法治的轨道进行。 第三,我们要完善,破产法律制度的各项配套措施,依法促进市场出清,首先,我们要正确处理政府和市场的关系,不缺位,不越位,器僵尸,要按照商业化原则来判断,企业是否有生存的能力,政府的主要职责,建立恰当的激励机制,创造相关利益方探讨的必要的条件,设立谈判的协调机制,而不是具体决定重组和谈判的结果。因为,企业的重整在我们现在法律还不够完善,配套制度还不够健全的情况下,确实会面临很多的问题,有的时候,行政决策看起来,好象效率比较高,但是这种决策实际上破坏了市场自我修复的机制,长远来说是不利的因而地方政府更多为企业市场出清,依法市场出清创造一个良好的谈判条件,判断环境和重组的环境而不是自己亲自下场去比赛。 在本次大会上提供了一个研究报告,清华大学国家金融研究院和政法大学破产研究中心我们做了一个报告,这个上面,介绍了现在一些政府成熟的做法。 要积极引入愈重整制度,将政府协调机制,规范化,并富裕与重整一定的法律效力,与重整和重组都是在执行破产程序当中比较简练,低成本的高效率的办法,但是,我们现在在法律当中,没有很好的运用,现在地方政府也在做这方面的事情,希望把这些机制,法制化,制度化。 建议在巡回法院或部分省市高院,设立破产金融审判庭,专破产与金融案件,因为金融破产都是比较复杂的事情,有专业的法庭做的话,效率会更高,建立设立破产管理局,作为司法部代管的推动破产法有效的实施和进一步完善,管理破产方面的行政实务,因为破产制度是一个非常复杂的事情,有法律上的完善,有制度上的完善问题,还有涉及到方方面面的一些事情,光靠地方政府来做,其实不数该给一个国家专门的破产管理局来做。 建议,改革破产管理人遴选制度和激励机制,现在的破产管理人主要由法院随机的任命和监督,主要是中介机构,但是应该说,提高效率来看,应该让债权人会议来遴选管理机构比较好,而且我们也希望,管理机构能够更专业化一些,不但有会计和律师,更应该有金融业的认识和企业界的认识对企业更加了解,我们改进发运对破产案件的考核机制,案件的一年审结多少案件来考核法院,而破产法往往要时间比较长,短则几个月,长则几年,十几年,这样的破产案件,如果按照案件的件数来考核的话,是法院不愿意受理破产案件非常重要的原因,应该改良这种考核机制。

  • [主持人]2016-05-29 13:43:54

    非常感谢吴晓灵主任的精采演讲,演讲信息量非常大,非常丰富,值得我们接下来进行深入的学习和研究,吴晓灵在演讲里面谈了一个非常重要的内容,在我们现在实施三去一降一补主要任务的前提下,必然会产生很多的僵尸企业,而这些僵尸企业,不能够正常顺利的退出市场,对我们的经济结构的调整应该说是一个很大的阻力,吴晓灵主任谈了两个方面的问题,处置僵尸企业一个是要市场化,更重要的谈到法制化,要通过完善破产的法律制度,和各项的配套措施,以及政策措施,要跟上,同时要完善破产法,提出了重要一个概念,个人破产,还有提出设立破产管理局,等等一些具体的措施,再次感谢吴晓灵主任。 刚才在论坛开幕的时候,李士祥副市长曾经谈到金融业对于受阻构建高精尖的经济结构,支撑作用在日益的凸显,同时我们也注意到,北京还是我们国家的金融管理中心,一行三会会聚在金融街,作为国家金融中心,北京市金融业的发展离不开一行三会的支持。我们来听听他们是如何看待当前经济形势,如何看待未来的金融改革和发展,下面首先有请中国人民银行陈雨露副行长发表演讲 ,大家欢迎!

  • [陈雨露]2016-05-29 13:44:15

    尊敬的吴敬琏先生,各位领导,各位嘉宾,首先热烈祝贺2016年北京金融街论坛的成功召开。本次论坛的主题是新新机遇,新金融,新发展,突出了一个新字,非常契合当前的宏观经济形势,和金融改革发展的问题,在于今年,是全面建成小康社会的决胜阶段是“十三五”的开局之年,也是推进供给侧结构性改革的攻坚之年,金融之新在于实体经济的发展对金融业提出了新的更高的要求,这将催生金融业态产品,和服务模式的创新,提高金融资源配置的效率。发展之新在于我国经济发展进入新常态,创新协调绿色、开放、共享五大发展新理念,增长动能,经济发展的质量和效益,将继续稳步提升。 借今天这个重要的平台,我想就金融改革发展问题,谈两点看法。 一是货币政策调控与宏观经济管理面临新的要求,当前,中国的金融业总体保持着稳健,金融改革积极有序的推进,金融机构综合实力在进一步提升,金融市场创新发展,金融基础设施,在日臻完善,服务经济社会发展能力不断的增强。但是在金融领域,也有三大问题,值得高度关注,第一,是货币供给与杠杆率的问题,截止到2016年4月末,我国广义货币供给量M2的余额已经达到了144.5万亿元同比增长12.8%,金融机构人民币贷款余额达到99万亿元,同比增长14.4%,货币供给和人民币贷款的增速都高于GDP的增速,同时,2008年以来,非金融企业杠杆率增长迅速,到2015年末已经达到了160%左右的高水平。但是与比较快的货币信贷增速和高杠杆率并存的是在社会层面,还是在不断的发出要求进一步放宽货币政策的呼声。第二是金融业快速发展,与金融服务实体经济的能力问题。近年来,中国金融业快速发展,新型金融产品,金融组织,金融业态不断涌现,2016年,一季度,金融业增加值占同期GDP之比已经高达9.9%,创历史新高。 与金融业快速发展并存的是,企业融资难,融资贵的问题,在各地区和行业还不同程度的存在,对于技术创新和产业创新,小微企业,三农特别是贫困地区的金融服务,依然是金融业发展的短板,金融发展的普惠性还亟待进一步的提升。第三,现代金融发展的趋势与有效监管问题,一方面,中国金融业已经形成了多样化的金融机构体系,复杂的金融产品体系,信息化的交易体系和更加开放的金融市场体系,特别是综合经营趋势日趋明显。但另外一方面,影响金融稳定的因素,在不断的增多,金融机构信用风险,加速暴露,民间接待和互联网叠加的风险不断显现,股票市场债券市场,外汇市场的等各个市场之间相互的联动和传染状况在上升,这些都表明,现行的监管框架存在不适应当前金融业发展的体制性矛盾。 从上述三大问题导向出发我国金融业改革的着力点,是构建现代金融体系,推进供给侧结构性改革,在微观层面,以遵循市场化的改革方向,有序减少不必要的行政审批,构建激励相容的体制机制,支持和服务实体经济的发展金融转型,提升金融资源配置的效率,实现金融业的稳定发展,提高金融服务尸体经济的能力,在宏观层面在于进一步的改革货币政策体系和金融监管框架,消除监管空白,和监管套利,维护金融稳定。特别是对于那些,可能会引发系统性区域性金融风险的因素,应及时的纳入宏观审慎的管理框架,妥善加以矿孔。牢牢守住底线,为经济的稳定发展和结构性改革提供良好的货币金融环境。 不断的提高货币政策和宏观金融管理的有效性。 第二,金融性改革体制性目标和中心任务越来越明确,金融性改革的体制性是建立有效发挥市场在金融资源配置中的决定性作用,更好的发挥政府作用的现代金融体系,金融改革的中心任务是切实建立有利于提高金融服务实体经济效益,有效防范和化解金融服务体系和金融管理框架,具体而言,包括七个方面的内容,一是围绕供给侧结构性改革中心任务,加强金融市场体系建设,健全多层次,多元化互补性,功能齐全和富有弹性的金融市场,提高直接融资,特别是股权融资的比重,降低杠杆率,发挥金融资源市场化配置,在去产能,去库存进程当中实现增长积极作用。二是深化金融机构改革,完善治理,结构合理,竞争力强,充满活力和创造力的金融机构体系,扩大民间资本进入银行业,推动多业态,中小微金融,重点建设科技金融绿色,绿色金融体系和普惠型农村金融体系和特惠型农村金融体系,不起金融发展的短板。三是稳步的推进金融创新,降低实体经济融资的成本,培育经济发展新动力,切实增强亲金融服务的能力和水平。 四是扩大金融业的双向开放,服务全方位,开放新格局,以开放,促进改革,促发展,促创新,构建具有国际竞争力的金融机构,实现境内外金融市场的有机融合,高效配置,境内境外的两种资源,同时,积极参与,国际经济金融治理体系的改革,提高中国在全球经济金融治理当中的制度性的话语权和国际影响力。 五是健全金融基础设施,降低,金融市场交易成本,推进,金融法治建设,信用体系建设,营造良好的金融生态环境。 二六是完善宏观政策体系,与时俱进的改革货币政策框架,从全球范围看,随着金融市场化,国际化,市场化,中央银行的职责,工具的组合,都进入了一个新的时代,对我国而言,在推动货币政策框架中,从数量性调控为主,向价格型调控为主,逐步转型的同时及稳步构建,目标利率和目标走廊机制,建立集权宏观生审慎管理制度,完善中央银行,沟通机制,实现经济金融良性互动地本地外地,稳定运行,创新与风险有效平衡,市场机制与宏观调控有机结合的等等目标。 七是建立更加有利有效的国家金融安全法,建立符合现代金融特点,统筹协调的现代金融监管框架,切实,有效防范金融风险。 党中央和国务院对金融工作高度的重视,最近,国务院决定,由人民银行等十部委,共同编制国家金融“十三五”专项规划,“十三五”现代金融体系规划,我们将会以专项规划的编制工作为气机契机,进一步的凝聚各方的智慧,统一思想认识,明确未来五年,金融业改革发展的指导思想,基本原则主要目标和工作重点。抓住这个难得的历史机遇,全面深化金融改革,构建现代金融体系,更好的发挥金融在促进经济持续健康发展,和转型升级当中的重大作用,为两个目标的实现,作出贡献。最后,祝本届论坛圆满成功,祝大家身体健康。谢谢!

  • [主持人]2016-05-29 13:44:31

    非常感谢陈雨露副行长的精采演讲,紧扣今天论坛的主题,新机遇,新金融,新发展,他在演讲中,提出了我国的货币政策和宏观金融管理面临的新要求和三个主要的问题,同时,也明确的提出,着力点就在于构建现代金融体系,推动供给侧结构性改革。陈雨露行长还指出了宏观金融管理体制性目标和中期目标,从七个重要的方面,阐述了金融管理部门,对这些目标实现,将要采取的具体的方向和措施,演讲的政策信息量非常大,方向明确,先要对我国与会者今后的工作,与重要的指导意义。 再此感谢陈雨露副行长。 2016年银行业金融机构在金融支持实体经济、金融支持小微经济、金融支持一带一路建设、金融支持京津冀协同发展等方面取得了重要进展,在银监会的正确指导与大力支持下,中国金融业加快改革步伐,取得累累硕果。下面我们有请中国银监会副主席郭利根先生发表演讲,为我们解读在当前宏观经济形势下金融业的发展战略。大家欢迎! 感谢郭利根副主席。

  • [郭利根]2016-05-29 13:44:49

    各位来宾,各位朋友,女士们,先生们,大家上午好!非常高兴,受邀参加第四届京交会,金融街论坛,近来我国内部外的宏观环境错综复杂,银行业在服务经济发展和防范金融风险等领域面临更加繁重,挑战也大,我们信心依然是重组下面我就当前经济形容,银行业如何做好发展,谈点意见。 今年以来,我国经济运行总体保持合理的区间,国内生产总值,等经济指标符合预期,就业形势比较稳定,居民收入持续的增长,供给侧结构性的改革,扎实推进,大众创业,万众创新,促进了各类新经济形态蓬勃的与此同时,下行的压力仍然很大从国际上,全球复苏基础和市场信心仍然脆弱,美联储加息效率持续外溢,带动国际金融市场,外部环境的变化可能通过出口汇率股市资金流动,产业转移等多种渠道,影响国内经济的平稳运行,从国内看,新旧动能转换还需要一个过渡。行业企业区域化,分化更加的明显,一些产能过剩的行业生产,经营比较困难,企业债务风险加大,面对复杂的宏观经济形势,银行业深入的贯彻党中央国务院的有关的精神,落实创新协调绿色开放共享发展理念,积极的支持供给侧结构性改革,深入服务于实体经济去产能,去库存,去杠杆降成本,补短板,促进经济持续健康的发展,银行业,贷款保持较快的增长,一季度末,各项贷款余额,103.8万亿,同比增长13.4%,一季度,4.4万亿,银行业,信贷结构不断的优化,积极服务国家重大的战略实施,重点项目和工程的建设,大力支持,节能箭牌和科技创新和绽裂性的新兴产业,着力来发展,普惠金融和民生消费信贷。 三月末,用于小微企业的贷款,包括,小微型企业贷款,个人商户贷款和小微企业的贷款,余额同比增长13.5%,高大中型企业贷款增速2.8个百分点,保障性安居工程贷款余额同比增长63%,信用卡贷款余额,同比增长20.4%,同时逐步调整,优化产能过剩行业信贷结构。一季度末,21家主要银行业,金融机构,对五大产能,严重过剩的行业,贷款余额,同比微增0.1%,近期由于经济增速的红回调,部分行业压力较大,银行业贷款出现不良上升的势头,银行业风险仍在可控的范围内。一季度末,商业银行不良贷款率1.75%,从国际上看,仍处于较低的水平,与此同时,银行业整体保持较强风险弥补的能力,一季度末,商业银行贷款损失准备余额,2.44万亿元,拨备覆盖率175%,贷款拨备率3.06%,资本充足率13.37%,其中核心一级资本充足率10.96%,资本实力较强。 下一阶段,银监会将继续的引领银行业,主动适应新常态,积极推动银行业改革创新,切实来加强金融风险的防护,不断提高服务实体的直销,一是权力的,提升服务实体经济的效益,进一步的加强金融创新和结构优化,推动经济发展,新旧动能转换,一方面,加强金融产品和服务的创新,促进培育经济发展的新动能。大力支持国家战略实施和重大工程建设稳步来推进科技创新,创业企业,头戴,试点的工作,目前受批五家试点的银行,投贷联动试点工作,正式进入实施的阶段,加大对战略性新兴产业,国际产能合作和外贸的支持力度,积极的创新,符合不同消费群体特点差异化的金融产品和服务。继续的大力发展普惠金融和绿色信贷,另一方面,深入的优抚有空的差异化的信贷政策,积极的支持,实体经济去产能,去杠杆,去产能,过剩行业中,油市场的有竞争里的优质企业,继续培养信贷支持个对于长期亏损,石斛清偿力,僵尸企业,或和环保安全不达标,整改无望的企业以及落后的产能,稳妥有序的推进,重组整合,和退出市场,此外,继续的督促银行业,规范合理的收费,积极的支持降低企业成本,全面风险的管理,验收金融风险的地线,加强信贷管理,有效防范化解重点领域,信用风险,坚决打击恶意套寨,推动票据理财信托等业务规范的发展,积极的防范,打击非法集资,加强投资管理,有效的防范,跨市场,可行业的风险,加强市场负债管理,有效的防范,流动性风险,加强运行管理,有效的提升经营效率和竞争力。 加快银行业体制机制的改革,提升金融服务能力,进一步的扩大民间资本进入银行业的渠道和方式,培育更贴近基层的机构,继续按照成熟一家设立一家的原则,重点服务中小为企业,大众创业,万众创新,截至目前,以扩民营银行,对村镇银行批量化的组建,集约化的经营试点,重点不钻,推进非银行金融机构,专业化的发展,深入推动银行业金融机构,治理机制的改革。进一步的加强,公司治理和风险内控体系的建设,切实来提高经营管理水平,条件成熟的银行,逐步开展信用卡、理财、私人银行、小微企业信贷等业务板块,子公司的改革试点。 女士们,先生们,做好银行业的改革发展和监管工作是事关我国改革发展的大局,银监会,将脚踏势力,不断开创银行业改革发展的新局面,为实实体经济发展注入更多的动力。谢谢大家!

  • [主持人]2016-05-29 13:45:02

    感谢郭利根的精采演讲,郭利根副主席从三个分娩阐述了银行业,下一步的主要的工作,一个是重点的提升,金融服务的实体经济的效率,这里面包括鼓励金融产品的创新,金融服务的创新,推进普惠金融,绿色金融等等,第二个方面,加强全面的风险管理,加快银行业的体制和机制的改革。郭利根在演讲的中,披露了很多的重要的金融信息,金融的改革的政策,和数据,有许多的数钻,都是今天首次坯布,今年一季度的一些重要的银行业的金融数据,他从数据的视角,展示了我国银行业在支持实体经济和小微企业等等方面,重要的努力。再次感谢郭利根主席。小微资本市场的健康发展是是我国金融改革发展的重要环节,从资本市场的角度,如何去支持,服务供给侧的改革。下面有请中国证监会副主席方星海先生发表演讲,大家欢迎!

  • [方星海]2016-05-29 13:45:42

    尊敬的李士祥副市长,各位领导,各位嘉宾,大家上午好!很高兴,参加2016年,金融街论坛,首先,我谨代表中国证监会,对北京市委市政府长期以来给予证监会的关心和支持表示中心的感谢,对本届论坛的召开,和北京金融业的良好发展表示的热烈祝贺。 作为一个长期担任上海金融办主任的金融工作者来说,我想我的祝贺,应该有更多的实质性感受,党中央国务院对资本市场发展始终高度重视,习近平总书记,指示,要加快形成融资功能完备,基础制度扎实,市场监管有效,者权益得到充分保护的股票市场。在不久前,总书记主持召开中央政治局会议讨论一季度,经济形势时,对股票市场的发展,提出明确的指示,要求,充分发挥市场机制调节作用,把注意放放到加强基础制度建设,加强市场监管,恢复和发挥好,股票市场的融资功能上来。李克强总理,多次作出重要指示,指出,要坚持市场化,法制化的原则,处理好政府与市场的关系,加强,制度建设,提高监管效率,主动防范市场风险,积极培育公开透明,长期稳定健康发展的资本市场。 今年是全面建成小康社会角色决胜阶段和“十三五”的开局之年,也是推进供给侧结构性改革的攻坚之年,证监会深入学习领会和全面落实习近平总书记的李克强总理的关于资本市场改革发展的重要指示,按照党中央国务院的决策部署,牢固树立创新协调绿色开放共享的发展理念,扎实推进资本市场健康发展。发挥好,资本市场在推动供给侧结构性改革方面的重要作用,第一,坚持服务实体经济的根本总之,资本市场是服务实体经济发展的重要平台,可以为企业提供多样化的融资方式,企业杠杆率和融资成本,培育新产业,新业态,服务大众创业万众创新,激发经济增长新动力。目前,多层次资本市场体系初步建立,主板、创业板、中小板已经基本形成,证监会服务,以支持供给侧结构性改革,三去一降一补五大重点任务,进一步完善,多层次的群市场,继续发展主板、中小板、创业板,完善新三板制度规则体系,规范发展区域星股权市场,切实增强多层次资本市场的资源配置功能,投融资功能,财富管理功能,风险管理功能。期货市场在决定现货价格和未来预期价格上,有着重要的作用,对分散经营体系风险和管理企业风险方面,起着非常重要的作用。必须大力发展,刚才吴敬琏老师在演讲当中,也对期货市场的发展提出了明确的要求,我是非常认同的。 第二,加强监管执法,着力维护公平公开公正的市场秩序,一是强化依法监管,依法治市,加强执法力度,当事人的法律责任,提高运用法治思维,深化,推动发展解决问题,维护稳定的能力,二是强化全面监管,加强一线监管的制度监管,强化券商会计师、律师、评估师、及其他中中介机构责任落实,填补监管空白,提高监管有效性,促进各类市场主体,瑰伟政策,三是坚持从严监管,持续保持,对内幕交易,市场超重虚假披露等各类违法违规行为的高压态势,强化市场参与主体,依法合规,诚信经营意识,维护投资者合法权益。第三,注重防范和化解风险,国家总体的安全重要计时,风险防范是监管工作的永恒主题,证监会将在内部市场,平稳运行的基础上,重点当前是形势,和风险隐患,抓好,互联网金融风险,专项整治,规范互联网股权融资活动,防范私募基金,股权众筹等领域风险。 我们国家货币供应量比较大,金融体系的杠杆率比较高,所以防范风险的责任经过一段时间,特别重大。我们将完善跨市场,跨境风险监测信息系统,建立健全系统性风险,预警防控和应急处置机制,牢牢守住不发生区域性性风险的底线。 最后,祝本次论坛取得圆满成功,祝北京金融业在促进供给侧结构性改革上,取得更大的成绩。谢谢大家!

  • [主持人]2016-05-29 13:45:58

    感谢方星海先生的精采演讲,方星海从三个方面,坚持服务实体经济的根本宗旨,加强监管执法,建立三公的市场秩序,注重防范和化解风险,三个主要的方面,阐述了资本市场如何助力供给侧改革的主要的观点和措施,再次感谢方星海副主席。 近年来,我国的保险业务是快速增长,服务领域,不断的拓宽,市场体系日趋完善,监管水平也在不断的提高,有数据表明,在去年的一年,保险的规模保费增速是20%,公司利润增长达到38%,可以说,保险业已经成为我国国民经济中的增长最快的,行业之一,那么我们保险业如何更好的服务实体经济,如何服务供给侧结构性改革。下面有请中国保监会副主席周延礼先生发表演讲,大家欢迎!

  • [周延礼]2016-05-29 13:46:31

    尊敬的李士祥副市长,各位来宾,女士们先生们,大家上午好!首先,感谢北京市委市政府多年来对保险工作的关心支持和帮助,同时也感谢,北京市金融局,北京市西城区人民政府,对保险业的关心支持和帮助,因为我们一行三会都在西城区。所以一点感受非常深刻,我们有时讲的,滴水知恩当涌泉相报,为北京市金融业的发展,保险工作作出我们应有的贡献。 北京在保险业改革创新方面,走在全国的前列,2013年,北京市人民政府与保监会合作成立了北京保险产业园,现在,已经成为全国保险业探索创新的路径,积累了新的保险业发展的经验,也成为保险业改革发展的一个试验田,今后,保监会将一如既往,支持北京市的保险业的改革发展,发挥,首都各类资源的区位优势,推动保险创业政策在北京,先行先试,大力的推动,保险业在服务京津冀协同发展创新保险服务实体经济发展能够有一个新的模式,提高保险业的综合竞争力和发展水平的提升。 党的十八大以来,在党中央国务院的坚强领导下,我国保险业赢得了里难得的发展黄金时期,实现了快速的健康发展,2015年,全国实现了保费收入2.4万亿元,我国已经成为全球第三大保险市场,实现利润2824亿元,四年来,年均的利润率高达86%。经营效率明显提升,今年截止到4月末,实现保费1.4万亿元,同比增长40%,保险业的总资产,已经超过十三大,具体13800亿元,资金应该余额12万亿元,这几年,保险业,党和国家在完善现代,金融体系,健全社会保障体系,服务三农发展,促进经济增长,服务实体经济发展,我们注重创新,产品,做好保险监管服务,特别是在创新管理方面,发挥的作用,越来越明显,总的来看,保险业,在我国还是一个行业,具有巨大的发展潜力,经验表明,人均GDP8000-12000美元的这样一个经济发展时期,正是保险业需求最旺盛的阶段,这个阶段,也是我国努力实现,中等收入陷阱的跨越,全面建成小康社会的攻坚阶段,因此,我国保险业在在未来10-20年的时间里,仍然是保险业实现跨越式发展的重要的战略机遇期。 深化改革创新,实现这一目标也是充满信心。在深化改革创新,一些基本思路和工作举措,共大家参考,第一,深化保险业供给侧结构性改革,适应保险消费升级新变化,当前的人民群众,保险意识逐步增强,保险需求,日益增长,消费需求,不断升级,对保险服务的要求,也越来越高,我们将引导保险业,积极的应对消费者的需求,新变化,促进保险产品和保险服务的升级,增强,保险供给对需求变化的适应性和灵活性,下一步从两个方面,推进保险业结构性改革,一方面,优化保险产品的供给,提高,保险的普惠性服务,对接政府职能的转变,社会结构的转型,中产阶级的崛起和消费习惯的变化带来的新需求,大力的发展,保险新产品,特别是围绕,服务扶贫攻坚这样一个战略,大力发展,大兵保险,农民保险,举债保险等,让老百姓,有更多的获得感到,适应人民群众更高水平的社会保障的需求。鼓励,保险业深度的参与,健康产业链,养老服务业的发展。推动,保险在税收优惠健康保险,延续性养老保险,老年人住房反向,保险,能够创新保险和服务,推动完善,多层次的社会保障体系建设,作出保险业应有的贡献。 另一方面提升保险服务水平,提高,消费者的满意度,我们要综合的运用,整治市场秩序,加大,信息披露,提高服务评价体系,特别是要12378热线,让消费者能够得到充分的权益的保障,同时,我们还要加强消费者教育等手段,从营销,承包,营销理赔各个环节,全流程推动保险机构全面的加强和改进,保险服务水平的提高。推动,保险服务的网络向基层和薄弱地区延伸倾斜,推动保险机构为消费者提供更边界,更铁心,更全面的保险保障,让消费者在每一次保险消费当中,都能够体现到保险让生活更美好。 第二,深化保险监管供给侧结构性改革,适应有效防范化解风险的新要求,近年来,保监会坚持把防范和化解风险作为行业的生命线,大力推进保险监管体系和监管能力的现代化建设,建成了以公司治理监管,市场行为监管,偿付能力监管为支柱的现代公司治理和保险监管的体系,特别是这几年来,我们加大推进第二代偿付能力制度建设,监管体系的升级换代,已经正式的实施,为我保险监管体系有历里程碑的意义,对国际监管体系,也欧很多原创性的贡献,下一步将坚持维护,公平与促进效率相统一,结构监管与功能监管相统一,宏观审慎与微观审慎相统一,原则监管与规则监管相统一,更加注重发挥,长而改(音)在风险防范中的核心作用,加强,保险集团的监管,推进系统重要性保险机构的监管,加大保险机构,资本金充足性,将偿付能力的监管与产品监管,机构准入,重大项目,信息披露等,作为重要的监管措施,实施联动监管,进一步的完善,监管制度,推进关键监管环节的规章制度的制订,探索负面清单的监管模式,按照,管住后端,强化过程监管,信息披露和监管资源的整合,不断的提高,监管的针对性和有效。切实,守住不发生系统性和区域性的风险的地线。 第三,进一步深化保险产品定价机制改革,适应更好发挥,市场配置资源决定性作用的新实践,这几年,保监会捉奸于符合市场规律,费率形成机制的改革,加快产品定价制度的改革,取得了明确的效果,人身险方面,215年,费率市场化改革,已经全面完成,极大的激发市场活力,费率形成机制改革实施,普通型的人身保险,主流产品的价格降幅在20%左右,半年前,人身保险降幅在子5%左右,人身保险的费率改革产品累计达到1800余个,消费者选择的空间更大得到了更多的实惠,下一步把人身险费率市场化改革,向终身推进,全面系统的修订,人身险条例和条款费率,另外还有健康保险的管理办法。稳步的推进,意外险定价机制的改革,在商业车险方面,从目前改革的试点情况来看,消费者获得的保障扩大,和平均保费下降,保险公司取得的经济效益和社会效益,同步提升,截至到2015年底,首批六个商业试点地区,单价保费下降8%,下一步稳步的推进商业车险市场化的进程,力争在今年6月底前在全国范围内,全面实施,商业车险的改革,我们将不断的丰富,商业车险示范产品的体系,完善商业车险,创新型产品形成的机制,提高保险公司,定价自主权,不断的巩固和扩大,商业车险改革的成果。 第四,进一步深化保险运用市场化改革,适应大资管趋势,新需要,2012年以来,保监会深入的推进以放宽投资领域,实行大类资产比例管理,推行注册制改革,为主要内容的资金运用市场化改革,效果很明显,这几年,保险资金的配置结构,更加多元,资金运用的收益逐步提升,从2016年的平均收益率3.4%,上升到2015年的7.6%,保险资管产品的发行效率,显著提升。截至到2015年保险机构累计发行各类的债券股权和项目资产计划公499个,合计备案资金的规模超过1.3万亿,进一步的丰富了资本产品的类似,有利于更好的服务实体经济的发展,下一步保监会将坚持服务于国家,经济的发展,战略和实体经济的主攻方向,坚持在风险责任,与自主权利,投资范围与投资能力向批的前提下,服务于市场主体,更多的投资自助权,选择权和风险的判断权,鼓励和推动,保险机构,创新金融工具,在去年国务院批准的中国保险公司的基础之上,进一步的发挥,保险资金长期性的投资,这样一个特点,体现了资金的优势和管理的优势,大力的发展保险的私募基金,股债结合优先股,资产支持计划来支持一带一路和国家重大战略实施,以及重大民生工程建设,更好的服务于,科技型小微企业的发展,和战略新兴产业的于是,把保险的功能和作用体现出来,特别是在信用保险和信贷保证保险的功能的作用,对服务小微企业和战略新兴产业,可以大有空间和巨大的舞台。 第五,进一步的深化保险市场的准确和退出机制,适应优化市场结构的新格局,这几年,我们助研于,完善市场体系,增强市场竞争活力,积极稳妥的增加市场主体,保险公司从2012年大164家增加大现在的200余家,初步构建了主体多元,组织形式多样,市场化程度高的保险市场格局,目前,保监会这几年来,排队升级保险牌照很多,对保险业发展,前景充满了信心。下一步,必须坚持,自身条件过硬,服务于国家战略,坚固区域平衡,支持专业创新的原则,坚持保险姓保,盐巴市场准入管,支持和鼓励,想经营,能经营,善经营的投资到保险业里来,积极的发挥自保和相互,互联网新型的保险组织,以及行业保险,再保险的专业市场,积极支持符合条件的保险公司,在境内外上市,在新三板挂牌,同时,我们坚持和完善,多层次的市场退出机制,研究制订保险机构,整顿接管程序等相关的规定,加快区域市场的退出实践,实现有序推进保险市场的发展。我就讲这么多,谢谢大家!

  • [主持人]2016-05-29 13:46:47

    感谢周延礼副主席的精采演讲,周延礼副主席从五个方面,五个深化,阐述了我国保险业在助力供给侧改革主要的观点,其中,深化供给侧改革,有两个深化的阐述,一个是从保险业适应社会需求的新变化,提供优质的优化保险产品的供给,普惠金融服务等等,从保险监管的角度,助力供给侧改革方面措施。提到保险基金运用方面,提出了核心理念,要用市场化的理念来去进行这两方面的改革。同时,阐述了深化保险市场,准入和退出机制的这个改革。他向我们展示了,我国保险业的市场巨大的市场的空间和发展的前景,再次感谢周延礼副主席。 第一阶段的讨论就暂告结束。

  • [主持人]2016-05-29 13:47:03

    刚才几位专家和领导,就宏观经济形势和改革发展,发表了精采的建议,接下来的话题,稍微轻松一点,主题是“金融促进京津冀协同发展”。2014年2月,习近平总书记视察北京工作时提出了京津冀协同发展战略。京津冀协同发展是"新常态"下中国经济增长和转型升级的新引擎,也是提升国家治理能力和治理体系现代化的一场伟大实践。 京津冀协同发展是个系统工程,涉及到方方面面,是京津冀三地转型发展的迫切要求,正在成为中国经济创新发展的重要增长极。其中,金融作为资源配置的有效手段,是撬动京津冀协同发展的重要力量。促进京津冀金融协同发展,并以金融服务提升京津冀协同发展的战略层次,是进一步优化国家发展区域布局和社会生产力空间结构,实现疏散北京非首都功能、产业对接协作、调整优化城市布局和空间结构、扩大环境容量生态空间等关键举措的重要支撑。京津冀协同发展离不开金融的支持和引导,今天,我们将共同探讨这个话题。 首先有请 国务院发展研究中心副主任张军扩先生发表演讲,大家欢迎!

  • [张军扩]2016-05-29 13:47:22

    我本单位的主题,金融促进京津冀协同发展谈三点看法,第一点,京津冀协同发展各项目标的实现,离不开金融的强烈支持,京津冀协同发展是新形势下,党中央一项重大的发展战略,要实现的主要的目标,或者说是要解决的最突出的问题,主要包括四个方面,第一是解决北京大城市病,近年来,随着城镇化不断的提升,不少城市,都出现了大城市病,而北京这个问题尤为突出,首先是时空,其次是交通的拥堵,再一个是大气和水的污染,北京是国家的首都,这种情况,不仅影响首都人民的生活质量和身心健康,也影响了首都功能的发挥,甚至影响了国家的形象,所以已经到了必须治理的地步。缩小区域差距,发展不协调,是长期以来,我国发展过程中一个老问题,而这个问题,在京津冀区域表现得尤为突出,北京天津的于是,不仅没有能够有效辐射和带动河北的发展,反而形成了巨大的效应,当前河北人均GDP只有北京和天津的40%左右,人均财政收入只有北京和天津的20%左右,这个城乡人均可支配收入也只有北京天津的50%-60%,因此促进京津冀协同发展尤其需要加快河北的发展。三是解决区域生态环境,大家知道,现在大气污染,垃圾围城,在京津冀协同发展都十分突出,可以说,京津冀地区已经成为东部地区,资源环境超载最为严重,也是生态,最为迫切的地区,也到了普通痛下决心,必须解决的地步。 第四,打造新的增长极,改革开放以来,珠三角,长三角区域,发挥了国家发展的增长作用,新时期新常态下,促进经济稳定增长,也需要新的区域增长极,相比而言,京津冀面积,人口略少于长三角,GDP进相当于长三角的一半,而从区位条件,要素条件,发展基础等方面都是不错的,最有潜力打造成为新时期,新的增长极。显然,上面四项目标任务,无论是促进协同发展,还是新的增长极。无论是解决大城市病,还是改善生态环境,都离不开,大量的资金的投入,都需要充分调动包括政府、社会、企业、民间资本在内的各方面的资源的积极性,离开金融的强力支持,这些目标都很难实现。 第二点,促进京津冀协同发展为区域金融的发展拓展了空间,提供了机遇,国家发改委印发了,“十三五”时期,京津冀发展的规划和纲要,重点要推进四个方面的工作,一是要着力实现北京非首都功能外缩减,这个规划提出的要求,主要是四个方面,一个是一般性的制造业,特别是高消耗的产业,二是区域性的物流基地,区域性专业市场,等部分产业,三是部分教育医疗、培训机构等社会服务功能,四是部分的行政性事业型服务机构和一部分总部,非受首都功能疏解过程,既涉及相关产业的改造升级,我们很多产业不是简单的外迁,而是要通过改造升级向外迁移,也是涉及到城市副中心,微中心的基础设施的建设,都会对金融服务产能巨大的需求。第二项重点工作就是交通建设,按照京津冀协同发展规划纲要,交通建设的重点是要建设高效密集的轨道交通网,将来在京津冀区域,城市内部是地铁,城乡之间是经纬,城市之间是高铁,要实现这三种轨道交通五凤对接,建成的轨道的京津冀,同时公路港口机场等方面也要进一步的完善,需要财政资金的大量投入,也需要充分调动社会资本的广泛参与,对金融服务需求十分巨大。三是促进三地之间产业协同发展,按照规划纲要,对三地产业发展方向的定位,总体来讲,北京产业将来要集中在高精尖,包括高精尖的制造业和服务产业,天津的定位是先进制造业的研发和转化。而河北要在促进传统产业,传统制造业转型升级的同时,着力发展现代商贸物流产业,同时,按照规划纲要的要求,京津冀协同发展也不是在原有产业基础上的减员扩大,有而是要推动创新,打造全国创新驱动增长的新引擎,同时提出,要通过发挥三地在创新发展方面的优势,促进协同创新,打造京津冀协同发展。对金融服务提供了需求, 第四,生态的修复和环境的治理,对京津冀区域的功能定位有一条,生态修复和环境治理的示范区,生态的治理,生态的修复和环境的治理,除了一些必要的工程之外,更重要的是涉及到一些高排放、高污染产业的升级改造,这也需要大量的投入,所以总体来讲,促进京津冀协同发展将会为区域金融业的发展,提供广阔的发展空间和巨大的发展机遇。 第三点,要着力创新环境,提供了机遇和空间,这个潜力,要得到充分的释放,需要大力促进金融创新和协同发展,比如,基础设施建设,和环境保护,市场环境很好的结合,都需要通过金融工具和产品的创新,充分发挥金融对资源的整合和翘动作用,各具优势,天津新的定位,金融创新示范区,河北则具有巨大的金融需求,服务需求空间市场,充分利用三地金融发展方面的差异性,深化三地之间金融合作与协同发展有利于提升,区域金融的整体实力,实现优势互补,为此着力构建协同发展的政策环境,当前来讲,我认为主要是这以下四点。 第一点,顶层规划和指导,尤其在协同金融创新发展的角色定位,否则难免会出现竞争。二是要加大对京津冀区域在金融创新发展的支持力度,要围绕京津冀协同发展,交通产业环保等领域需要,出台一些鼓励协同创新,创新协同发展的政策,在这方面,尤其对河北金融创新发展的支持,这个,不论是整体发展还是金融发展,河北在金融资源占有量,金融创新能力和融资成本方面,都相对出弱势,今后,应该针对纲要对河北的定位,针对金融支持河北,现代商贸物流产业发展,传统产业转型升级,新型城镇化建设,以及建设京津冀生态支撑期的需要,出台一些支持政策,否则,三地金融发展水平落差太大,协同发展难以实现。第三,加强三地金融监管部门的政策协调,现在,规划纲要已经切割了三地的区域总体定位,三地各自定位,以及重点工作领域,长期来讲,规划纲要,规划的发展方向,市场利益导向是一致的,短期来讲,可能并不会完全一致,如果三地缺乏政策协调,完全依靠市场调节,各地金融机构难免于区域,短期来讲是有益,因此三地金融监管机构,密切配合,切实按照规划纲要对三地定位以及产业交通环保等方面协同发展,要求协调相关政策,防止金融机构,与规划方向的背离,促进三地金融服务合力。 建立金融信息的服务平台,区域金融的协同发展,要靠市场的力量来实现,长期以来由于地方主义保护的存在,信用数据公开不足,征信体系不完整,不统一,不健全,严重制约了金融制约的跨区流动,因此要切实促进京津冀金融的协同发展,还需要有效整合三地政府部门,进金融机构和相关公共服务单位企业的数据资源,建立京津冀区域统一的完整和信用体系。我的发言到这里。

  • [主持人]2016-05-29 13:47:34

    感谢张主任的精采的演讲。下面这位演讲嘉宾是来自清华大学国情研究院的胡鞍钢先生 。胡先生是清华大学公共管理学院教授、博士生导师,清华大学国情研究院院长。1985年始,他作为中国科学院国情分析研究小组的主要研究人员,系统地从事中国国情研究。是中国这一领域的主要开拓者之一。有请胡教授演讲!

  • [胡鞍钢]2016-05-29 13:47:55

    今天利用这个机会,针对会议的主题,新的机遇,新的金融,新的发展,我更多的是围绕着“十三五”规划这样一个目标、任务。首先来看一下,“十三五”规划,以及它的指标体系,我只能简要的给大家做一下介绍,因为我自己也参与了这方面的前期的研究,包括后面的设计和讨论,2020年,到底是什么样的目标,怎么样来定位,“十三五”规划本质上还是,要回答2020年这样一个宏伟目标,定位就是简要的说,按照社会主义现代化的五位一体的总体布局,从十八大报告所确立的,由十八届五中全会所确立的这样一个新的理念,我们称之为原创性的理念,从七个方面,来实现和完善全面建成小康社会的目标,我们客观的讲,已经超过了,或者说提前达到了十六大所提出的目标。十六大的时候并没有宣传中国大2020年到达到三千美元,作为当时国家的计划委员会提出这样的目标,到了十七大的时候,国家发改委也提出一个目标,要达到一千美元,但是去年我们已经达到了八千美元,但是按照不变价格计算,如果我们来看,已经达到三千八百美元,实现了十七大报告所提出的所谓的,人均GDP翻两翻的目标,从几个角度,做一些简要的分析。 在这一次“十三五”规划提出的经济发展目标,还是比较明确的,今后五年,大体上可以在6.5%-7%这样一个增长率的话,如果从全球来看,无论是按照汇率法还是按照购买力平价的方法来计算的话,可以说,中国在世界经济总量的比重,是可以达到20%左右,可以说,中国在这一方面,应该说,再上一个台阶。 在这次五年规划当中,特别有创意的提出了进一步提高劳动生产率,我们来比较一下,中国和美国,无论是按挥汇率法,购买评价方法,中国是一个典型的追赶型的国家,在今后五年,如果我们的劳动生产率,能够保持在6.5%的话,中国都在追赶的道路上,还是有非常好的潜力,来进一步的缩小和美国之间的差距,中国还会有相当长的过程中,属于追赶型的模式,但是由于我们作为一个特殊的大国来看,还是要实践创新驱动。为什么会在今后五年继续追赶?在很大程度上和我们的农业生产率,进一步的提高,以及服务业的生产力进一步的提高,是有关系的,不阐述了讨论了。 第二个方面,中国在继续追赶模式的过程中,我们必须转向创新驱动这样一个发展过程了,对此“十三五”规划提出了非常明确的这些目标了,我们可以看一下,在过去五年,可以说,中国在科技创新,出人意料的发展,无论是我们主要的指标来看,都已经包括了当时“十二五”规定一些重要的指标,到了“十三五”时期,我们认为,中国在几个方面来看,都可以继续保持世界的领先,比如说,从人力资源的角度来看我们的研发人员,已经接近400万,我们保守的估计,到2020年,也会超过550万,相当于美国和欧盟28国的研发活动的研发人员。 第二个人员,研发投入,从“十二五”中国的研发投入增长,都大大的超过经济增长率,在“十三五”时期,我们也可以保持一个比较高的增长,我们估计到“十三五”时期,累计的研发投入会超过11万亿人民币元,估计可能会在2019年前前后,中国的研发的投入,如果按照购买力评价及计算的话有可能超过美国,研发水平,突破了2.5%,如果到2020年,如果突破2.5%也是一个标志性的。走完了美国差不多几百年的过程,因为1790年美国开始实行专利法,到今天为止已经达到了,中国在30年前才开始正式实施专利法,我们在过去五年,发明专利的生产量连续美国,从专利的拥有量来看,扣掉所谓的过期的专利,在2015年,中国的专利拥有量已经超过了一百万,居日本和美国之后。在下一五年规划,中国有可能超过美国,甚至可能接近日本,从而实现,迅速的在科技,技术创新或者技术资本方面,尽快的赶上并且超越这些国家,成为世界,重大的技术创新之国,当然,还包括其他的方面,不展开讨论了,所有来看,中国在人口红利,持续下降,从2010年以后开始,我们也开始看到教育的红利,人力资源的红利,特别是人才的红利,我们可以看这张表,大专以上人口在2000年的时候,只有四千多万人,到2014年达到了1.5亿,2015年,达到了1.7亿人,所以说我们保守的估计,到2020年也会在2亿以上,到2030年达到更多国家在考虑制订2030年教育现代化,本质上,就是促进中国的现代化也就是说促进人的现代化,而人的现代化,本质促进我们说的教育现代化,当然,京津冀特别是北京在这方面来看,也走在全国的前列,甚至在某种意义上,走在世界的前列了。 我们可以看到,下一个五年规划,将迎来中国的所谓的数字革命,获得数字红利了刚刚由世界银行,发表的2016年的世界发展报告主题,就是数字红利,那么谁拥有我们说的,互联网,中国已经相当于中国28国,以及美国29国的用户之总额,在下一个五年规划,还将进一步的推动中国的数字普及的情况,因此,从这个意义上来看,中国需要在下一个五年规划,如何创造,数字红利,这包括三个方面的红利,首先来看,是促进经济增长的能力。特别是是新的经济新的业态,新的产业,特别是中国提出了互联网+,第二个来看,就是我们要收获,创造就业的红利,事实上,数字经济,数字市场,是可以说,创造这方面的就业来看,是有巨大的潜力的。第三个,收获服务的红利,因为,由于互联网+,由于电子政务等等,无论居民,采购、私人消费,还是公共消费的成本大幅度下降,从这个意义上来看,中国在世界发展中国家,可以说,完成了一场数字革命,从数字的鸿沟国家,变成了数字的红利的国家,这是我们最近一篇很重要的分析。 我们来看一看,中国的发展,如何来实现协调发展,从这个意义上来看,确实我们也等于提前实现了党的十六大报告,当时提出,到2020年,三大差别,包括工农差别,城乡差别,地方差别,继续扩大趋势,从2014年,中国的地区差距如果按照不变价格计算的话达到高,现在开始,持续下降, 中国的城乡差距持续扩大一直到2009年达到高峰,达到了2.75倍,下一步还会继续下降,第三个来看,中国的持续上升的几率系数到2018年达到高峰,现在开始下降,从地区的差异为什么会出现令人惊喜的提前的下降,这和区域发展的战略的演变,是非常相关,对此我们也做了一个专业的研究来论述中国区域发展战略,是如何通过利用两只手,政府一只手,市场的一只手,重新塑造中国经济的版图。我们可以看到,中国确实是要想富,先修路,要想快,能够修高速,这个高速,包括了高速的铁路,包括高速的公路,以及我们说的宽带中国,等等方面,在这个方面来看,可以说,中国在朝着一体化的进程,我们所看到的,第四代发展战略,4+3,包括京津冀,一带一路,长江经济带,重新塑造中国的经济地理,塑造中国的城市化格局。 最重要的就是中国,在不断的发生一场我们的绿色发展的革命,尤其是绿色能源,我们可以看出来,在十五还只是刚刚起步,到了十一五,“十二五”出现了爆炸性的增长,尤其在全球比重来看,中国在绿色能源方面,显示出发展的优势,我们也可以在绿色发展或者说绿色工业革命,绿色能源革命,再次创造它的奇迹。 此外,谈一下中国的重大项目,因为,正好是关系到中国未来的新金融怎么样对实体经济服务,首先来看一下十一五时期,重大的项目,一共是134项,“十二五”时期,增加至142项,一些重大的工程,令人惊叹是“十三五”规划,“十三五”规划一共是165项,这就与1953第一个十一五计划,165项,有相似之处,奠定了新中国的工业化,包括国防工业,今天所提出的165项,实现第一个百年,具有支撑作用。这是第一个定义。 第二个定义,对中国实现第二个百年,具有奠基的作用,举一个例子,以交通建设重点项目,从全国来看,十大类,几天前,刚刚由国务院批准的,国家发改委,公布的信息表明,从现在到2018年,仅在交通基础设施方面,将建设或者说启动了建设303项,总的投资金额达到4.8万人民币,平均每个项目,大概150-160亿元,因此核心的底,如何融资,如何创造新的金融手段来进行有效的投资,长期性的投资,供给侧的角度来看,提供一个良好的基础设施的建设,因此从这个意义上来看。 希望大家逐条来分析,在“十三五”规划中的165项的重大项目。从中找到金融发展的契机,祝你们能够在“十三五”时期,大有作为。可以说,从这个意义上来看,中国的五年规划,是实质性的,我们称之为重大的工程,将进一步的支撑第一个百年实践,第二个百年实践,目标奠定基础。谢谢大家!

  • [主持人]2016-05-29 13:48:08

    感谢胡鞍钢教授精采演讲,“十三五”规划对金融业的发展提出了广阔的发展空间和市场的潜力。最为一位发表演讲的是国家金融与发展实验室理事长李扬先生。李扬先生是著名经济学家曾任中国社会科学院副院长、中国人民银行货币政策委员会委员。大家欢迎!

  • [李扬]2016-05-29 13:48:32

    大家中午好!跟大家交流的看法,这些年来作为研究者,经常处在这样一个困境中,只是提了很多的概念,人人都说如果不这样做,就会犯错误,但是是不是这样的。作为研究者,这种状况不能容忍的,今天借这个机会,谈一谈,金融服务实体经济的问题,这个概念,大家都在说,人人都说,但是到底什么意思,说得并不太清楚,很重要的原因,判断这个命题主要的概念,金融,实体经济,并没有很好的进入,当我们这些年来,服务业的战略指向之后,怎么来鉴定两者关系是一个更大的问题,金融是服务业,服务业就是实体经济,把这两个连一起,使金融服务实体经济,我们在想,实体经济概念,本身是我们有严谨的学术内涵,在古典经济学里有区别的。货币事件和和真实事件的区别,比较容易让人把握的,可能也是大家在谈论过程中,真正是要用来进行政策依据的,可能是美联储,在此次危机后,经常用实体经济这个概念,在他的定义,所谓实体经济就是除了金融和房地产之外的其他,大家注意房地产是被放在非实体经济这个范围内的。 认识这个区别,是非常重要的,因为我们现在说金融服务实体经济,很多人说把钱放到房地产行业里面,最近,中国在很多城市的房价不正常的上涨,与这种概念有关,我想,既然学术界,经过这几十年的,几百年的讨论,对这件事情没有作出非常清晰的界定,就不多说了。我想说的是,我们大概要说,所谓实体经济,就是使这样一些非金融的核心部门,这些部门提供的产品,是能吃,能住,能用,能玩儿,能享受的东西。与居民的生活密切相关,在这样一个并不是非常确定的框架下来确定,来寻找金融和实体经济的关系。 回到金融,金融这个问题讨论的时候,也不容易说得清楚,在上个世纪80年代之前,金融服务实体经济这个命题,还没有被广泛的提出。这个问题,我觉得非常值得我们关注,上个世纪80年代之前,金融一直存在着,为什么没有提金融服务实体经济这样一个命题,我觉得,那个时候,还是比较简单的,现在事情复杂化了,很重要的一个原因,服务经济,是服务这个概念,使他们之间比较模糊。新经济发展的形成了,这些理论的形成和广泛的传播,打破了金融发展的僵局,从金融功能的角度,研究金融发展,对经济增长的影响,应该说对现代金融发展的形成,奠定了基础,我们讨论这个问题的时候,一定要从金融发展的角度,一个很重要的概念,不能提金融做不了事,因为金融不是什么都能做的,金融能做的事范围内谈金融服务实体经济问题,所以我们觉得,讨论金融服务实体经济的问题,出发点应该是金融的功能,应当首先知道能做什么,不能做什么,如果搞不清楚,就没有办法讨论了。金融功能大致列一下,这个是教科书上的,六个功能,提供交易便利方式,提供放散华投资的机制,提供跨时间,国界和产业转移资源的方式,提供风险管理的方法和途径,提供价格信息与帮助协调各部门的分散化决策,当交易信息不对称时,解决问题的方法。 但是在现实中,尤其是在中国,有这么多的功能,在所有对金融,就是要提供资金,所以长期以来对社会,对金融工作的理解,金融只是向经济活动提供资金,这是不错的,这是片面的。当然,这种片面的看法在中国形成并且巩固,有很重要的原因,中国高速成长的过程中。实体经济到底要干什么,所谓的一个学习经济的特点,一个后发经济的特点,我们可以,总结这样一些先进的国家,发达的经济体,走过的路,干的事,很清楚的,于是我们剩下的就是任务拿钱发展,过去确实如此。所以,但是这样一种思路,很可能会引我们进入歧途,当今天经济进入新常态之后,沿着原来那样一个逻辑去走的话,就会走死胡同,经济形势的新常态下,我们的主要特征之下,大部分实体经济转型没有找到,传统金融体系的融资功能也就失去了目标,实体经济大部分迷失方向,金融资源会乱配置,找不到方向,但是金融总是要运转的,于是就比如像高风险,低效率,当然是短期收益很高的区域。同时,还会留下金融服务的领域,这几年来,关于经济金融化的讨论很多,金融和金融服务,现在全世界是洪水泛滥,以后怎么收,我还不知道,为什么洪水泛滥,同时实体经济又感觉到资金供应不足,很重要的原因就是金融化,很重要的方向,金融为金融,这个事情在中国增加了一个因素,中国是分割的,一行三会,政策多有矛盾,实体跟在这第一线,就会利用这样一些,来监管套利,监管套利是要钱,金融的上层建筑,因此就扩大了,但是同时,实体经济还是没有得到资金支持。 所以我想,这些活动,也不能说没有意义,但是代价就是,长期的系统性的风险。存在的主要一些什么问题,从金融业来说,中国的金融业尤其是银行业,无法及时准确把握实体经济的金融风险,我们现在规则是老规则,我上学的时候看到的规则,三四十年前,今年发展这么快,还是过失的金融理论,这一段时间研究下来,我有感受的,金融部门的工作人员,从业人员都是学金融的,很少懂实体经济,他们只知道坚守那几个规则,去规范实体经济的行为,那肯定跟不上发展的需要。国有银行为中心,商业银行为主导的体系,以经济主体,特别是创新主体多样化,存在着结构性,老问题,资本市场,融资不发达。第三个方面,金融服务,征信服务系统,担保体系,使金融服务的提供者,和需求者,难以。这也是与管理体制的这种分割密切相关的。中国的这种情况下,如此之高,但是融资如此之难,说明中国金融体系存在着结构性的障碍。 这个问题,需要深入研究的问题,如何回到金融服务实体经济的根本上,要找到两者结合的现实的路径,找到他们结合的要点,我列了几个要点,第一个要点,中国最大的是创新,最大的要创业,于是,金融体系支持不支持创新,支持不支持创业,这是一个问题,银行间接融资为主的体系,不能够有效的创业创新。于是,我们就要发展,股票市场,我们要为草根服务,要发展为地方服务的资本市场。我们需要发展真正的信用债券市场,而不是国家信用,而被国家信用掩盖的由国家信用代表的,我需要票据市场,需要有租赁市场,这是第一个结合。第二个结合,建立长期融资的长期信用,金融基础设施,住宅城镇化、科技、发展等等需要融资,刚刚胡鞍钢教授说了这么多,支持这些项目的融资机制在中国,不存在,我们必须建立能够有效的支持这些项目的资源体系。这个体系还有待努力建立。 第三个,要健全商业兴金融,开发性金融,政策性金融合作性金融,分工合理相互补充的金融机构,总体金融的发展方向问题。从改革开放以来,我们金融发展方向,或明或暗以市场化,商业化的方式,现在看起来,我们到了这个阶段,特别是常态来讲,大量复杂的问题,长期的问题,就是说,需要四种类型的金融来共同发展,政治性金融,开发性金融,合作性金融等等,都必须在我们的体系中,充分发展,并且相互结合,现在遇到大量的问题,都不是只是商业兴问题,从投资角度来说,绝大多数没有稳定的现金流,要做,又没有稳定的现金流怎么办,需要改造我们的金融市场。我们要提供产能结合,直接的来促进金融和实体经济的结合,我觉得,有三个要点需要强调的,第一,我们的从业人员懂不懂实体应该,大家一定要注意,美国这个国家,在上个世纪七八十年代的时候,投资银行,投资银行就是投企业,美国投资银行,所有的金融机构都向投资银行一样,找企业作为第一个任务,金融服务比较顺畅,中国没有这样路子,银行体系,谁知道实体经济,我们所有机构里面,国家开发银行比较好,开发银行钱是六个投资公司,都是做投资人,来做项目,发展的优势。第二,我们还产生了一些新的经验,比如我列举的,一手给资金,一手给科技,农业人员绝大多数是科技人员,不是仅仅只会银行贷款信条那样一些人。再有一个,鼓励实体经济以多种形式办金融,培养新的产能结合。要发展供应链结合,我们要围绕核心企业,管理上下游中小企业的资金流和物流,把单个企业不可控的风险,转变为供应链企业整体的可控风险,通过立体过去各种信息,将风险控制在最低的状况下,这种金融服务在中国是需要的。我们现在都是单个的,我们的金融活动,实体企业中有很多的关联性,心里以关联性为基础,里提高我们的金融服务。我们要构建互联网平台发展普惠金融和共享金融,以互联网新技术手段为载体,服务实体经济。 打破长期以来,实行的禁止非金融机构之间发生信用关系的制度,放松对非金融机构信用合同的限制,让实体经济之间,依法之间开展合作,我们很认真琢磨这个命题的时候,其实该做的事是很多的,这个事涉及到银行体制机制改革。听人民银行讲的,有一些他们关注了,有一些还没有非常有效的。我觉得这也是必须有效的关注,否则金融服务实体经济这个命题就会落空,下一步的发展就会有可能落空,我相信会出现这种情况。我们业界共同努力。谢谢各位!

  • [主持人]2016-05-29 13:48:46

    谢谢李扬老师精采的演讲。李扬老师对金融服务实体经济,进行了系统的正本清源的阐述,给我们一个解释,我们现在要通过供给侧的结构性改革,要回归,让各类的市场,回归到各自的功能定位来,市场的归市场,政府归市场,监管的归监管。只有这样,才能够真正发挥市场在资源配置中决定性的作用。各位领导,各位嘉宾,2016金融街论坛上午的内容就到这里。感谢各位领导和嘉宾的参与。请大家休息一下,下午1点钟回到这里继续下午的环节。谢谢!