网友@小小世界：最近，有报道说“银监会对银行分级型理财产品的银行进行了窗口指导，要求不得新发此类理财产品”，分级理财产品是咋个概念呢？
浦发银行大连分行理财师钱孟：银行分级型理财产品其实与分级基金类似，银行理财资金部分投向于低风险、固定收益类的资产，部分投向于高风险、高杠杆率的资产，第二部分指的就是分级型理财产品。
结构上，分级型产品通常分为“优先级+劣后级”两层或多层，银行发行此类产品一般有两种方式。一是拆分成两款发行：优先级产品+次级产品，或是A级产品+B级产品；另一种方式，在同一款产品里同时包含优先份额及次级份额，投资者也可自由选择所认购的类型（银行发行的这类理财产品多为后者）。次级并不是“不好”的意思，优先级、次级的区别体现在两方面：一是受偿顺序，一般来讲，产品到期后要先保证A级产品的本金及收益的兑付，然后才是次级产品；二是风险收益特征的不同，A级产品为固定收益，同一般银行理财产品无异，风险较小，B级产品具有杠杆投资属性，风险高、预期收益高，一般的产品设计为B级产品以其份额净值为限为A份额的本金及约定投资收益的实现提供有限担保，在完成对A级认购者的本金及收益的兑付后，剩余收益才归B级认购者所有。
据了解，目前银行分级型理财存量规模并不大，按照窗口指导要求，这些存量产品到期后将不能再滚动发行。由于整体规模不大，此次“叫停”对整个理财市场的影响较小。
